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FED重啟降息資金行情大爆發新應材、竹陞科、兆聯實飆漲下一棒?

摩爾投顧－葉俊敏分析師 2025-08-25 13:49

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投資朋友問：上週五 (8/22) 聯準會主席鮑爾釋出鴿派訊息，美股再度上漲。台股今日 (8/25) 跳空大漲，不敢追價。請問現在有哪些產業與標的值得留意？

cover image of news article — FED重啟降息資金行情大爆發新應材、竹陞科、兆聯實飆漲下一棒?(圖:shutterstock)

葉俊敏分析師表示，聯準會即將降息的資金行情，投資朋友一定不能錯過。AI 產業還是投資標的的重中之重，上週輝達執行長黃仁勳快閃來台與台積電董事長魏哲家及經營團隊用餐，主要原因是有 6 款全新晶片完成定案，為了感謝台積電的幫忙，特地來台跟經營團隊見面。輝達 AI 晶片旺盛需求，使台積電成為 AI 產業最大受惠股之一。

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台積電受惠於 AI 晶片需求，持續擴充先進製程產能，3 奈米製程預計 2026 年初月產能可達 15-16 萬片，2026 年總產能可達約 20 萬片。 2 奈米製程預計於 2025 年下半年量產，初期產能約 4 萬片，2027 年目標達到月產能 17-20 萬片。

今年 5 月 TSIA(台灣半導體協會) 發布最新預測，上修對於全年台灣半導體業產值，由 2 月 6.17 兆元調高至 6.33 兆元，年增率由 16.2% 提升至 19.2%。AI 晶片需求是調高台灣半導體產值的主因。

2025 年 9 月 10–12 日台北南港展覽館將舉辦國際半導體展，展覽包含：AI 晶片、先進封裝、3DIC、Chiplet、FOPLP、異質整合、矽光子、量子運算、HBM 高頻寬記憶體等先進技術，主要就是圍繞在 AI 的最新設計與應用，AI 與台積電供應鏈，將是台股持續創高的多頭指標，投資朋友可留意半導體展相關投資題材。

葉俊敏分析師提供，台積電供應鏈及 CPO 產業，供投資朋友參考，如下：

設備：辛耘 (3583-TW)、華景電 (6788-TW)、竹陞科 (6739-TW) 、漢唐 (2404-TW)、亞翔 (6139-TW)、帆宣 (6196-TW)

耗材：中砂 (1560-TW)、昇陽半 (8028-TW)、世禾 (3551-TW)、兆聯實業 (6944-TW)、信紘科 (6667-TW)

特化：新應材 (4749-TW)、台特化 (4772-TW)、達興材 (5234-TW)、國精化 (4722-TW)

CPO：環宇 - KY(4991-TW)、IET-KY(4971-TW)、上詮 (3363-TW)、波若威 (3163-TW)、聯鈞 (3450-TW)、華星光 (4979-TW)、訊芯 - KY(6451-TW)、眾達 - KY(4977-TW)、光聖 (6442-TW)、聯亞 (3081-TW)

個股詳細解析：

華景電 (6788-TW)：晶圓製程 AMC 微污染防治設備和 RFID 整合派工系統。AMC 設備 3 奈米滲透率預估 60% 左右，2 奈米滲透率可望更高。

竹陞科 (6739-TW)：主要半體設備國際大廠累積 72 種廠牌、449 種機型成功相容案例。具有軟硬整合自主開發能力，產業先行者、進入門檻高。提供智慧工廠軟硬整合解決方案。

兆聯實業 (6944-TW)：超純水、廢水回收、廢水處理與資源化的全方面服務方案，及系統設備維修、耗材清洗再生及更換、特用化學品銷售及系統維運等服務項目。等一站式服務。

中砂 (1560-TW)：台積電鑽石碟主要供應商，2 奈米製程市占率估超過 80%。3 奈米到 2 奈米製程，製程提升 CMP 研磨步驟將再增加。

新應材 (4749-TW)：台積電特化供應鏈；台積電佔營收 70% 以上，台積電 2 奈米將量產，清洗劑、洗邊劑、Rinse、BARC 需求量爆增。高雄廠二期預計 2026 年進入量產。

台特化 (4772-TW)：邏輯 IC 先進製程用矽乙烷的供應量佔全球第一。無水氟化氫 (AHF) 通過客戶驗證。矽丙烷產品，全球僅有的兩家具備合成與量產技術廠商之一。

達興材 (5234-TW)：半導體前段晶圓製程材料包括：蝕刻液、清洗液、光阻周邊材料、晶圓邊緣保護膠。半導體後段先進封裝製程材料包括：有多功能有機離型層、高選擇比金屬蝕刻液、高熱穩定性感光介電材等。

環宇 - KY(4991-TW)：800G PD 全球市佔第一。切入矽光子應用的 CW Laser 市場。供應鏈 AAOI 主要 PD 晶片供應商。800G 及 1.6T 光模組需求強勁。

IET-KY(4971-TW)：為 IDM 業者做磊晶片代工，廣泛應用於 AI、5G、光通訊、國防軍工、汽車防撞雷達及高頻元件等領域。

上詮 (3363-TW)：AI 帶旺 CPO 高速傳輸，具獨家光柵技術，為台積電、輝達 CPO 主要合作夥伴。

葉俊敏分析師提醒投資朋友，聯準會降息將帶來資金行情，但不會所有股票都水漲船高，漲勢還是會集中在成長性最強的產業，AI 產業是其中最重要，尤其掌握先進與關鍵的材料、技術與設備的廠商，並且長線操作，才能掌握波段行情。想要更多最新訊息，歡迎加入 Line @