《外資精點》花旗予東亞「中性」評級,目標價11.6元

　　《經濟通通訊社22日專訊》花旗發表研報指,雖然東亞銀行(00023-HK)管理層對香港商業房地產展望保持謹慎,並表示2025年下半年可能有客戶評級下調。2025財年信貸成本預計與2024財年持平,顯示2025年下半年信貸成本將保持高位。

　　報告指,儘管近期HIBOR反彈,2025年下半年東亞淨利息收入預計將下降,集團最新淨利差為1.67%,低於2025年上半年的1.88%。非利息收入在下半年可能持續強勁,但難以完全抵銷淨利息收入下降的影響。花旗認為短期內資本回報的上行空間有限,因東亞管理層為未來不確定性保留資本緩衝。

　　花旗認為,由於管理層為未來不確定性保留資本緩衝,短期內資本回報可能上升空間有限。

花旗指出,東亞的核心一級資本比率按半年比上升6個百分點至24%,主要受惠於巴塞爾協議三最終方案的實施。然而,在實施72.5%的風險權重下限後,預計備考核心一級資本比率將降至約19%。

　　花期將東亞目標價定於11.6元,評級「中性」。(jl)

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