輝達AI模型引爆人形機器人革命 台廠供應鏈搭順風車喜迎資金潮

上周美股人形機器人概念股持續受到資金青睞。Palantir（PLTR）年初至今股價上漲超過 111%，AeroVironment（AVAV-US）漲幅達 74%，而 AMD 也有近 38% 的漲幅，顯示軍工與 AI 硬體領域的機器人技術正快速成長，台廠供應鏈 2025 年初至今，無論股價漲幅或營收都有優異表現。百達投顧建議，投資人可把握實體 AI 加速落地的長線趨勢，從機器人關鍵供應鏈布局。

台股方面，機器人概念股在「8 月機器人月」題材催化下，成為低位階補漲主線。新漢（8234-TW）與輝達（NVDA-US）合作開發人形機器人 AI 模組，股價年初至今上漲 47.59%；和椿科技（6215-TW）上半年營收年增超過 70%，展現強勁成長動能；雷虎（8033-TW）則因軍工無人載具題材，單月營收年增率達 73%，每股盈餘已超越去年全年。

AI 應用與機器人題材持續升溫，由於輝達日前發表新一代語言視覺推理模型「Cosmos Reason」，目標打造更像人類的機器人，並加速推動實體 AI 於真實場域的落地應用，台美供應鏈企業正迎來新一輪投資週期。加上中國近期的世界機器人大會展出多款實際應用中的人形機器人，凸顯全球智慧機器人產業已進入推理模型與應用場景同步進化的階段。

輝達釋出「Cosmos Reason」，是具備 70 億個參數規模的推理視覺語言模型，整合語言理解、視覺處理與物理常識推理，能協助機器人根據複雜情境進行任務判斷與執行。相較以往機器人難以解讀多步驟命令或陌生場景，推理模型的導入可將任務拆解為各種步驟並正確完成，進一步突破 AI 模型在實體應用上的落地瓶頸。配合虛擬訓練環境與數據模擬平台，此技術有望推動人形機器人在實務端的大規模部署。

從產業供應鏈方面觀察，隨著 AI 推理技術加速發展，機器人在行為判斷與執行上的需求同步提升，也推動供應鏈迎來從感應元件、微控制器等零組件升級的新需求。百達投顧指出，包括供應商如恩智浦（NXP）與 Microchip 皆具備供應機器人應用元件所需之關鍵產品線，有望受惠於相關應用場景的快速擴展。

百達機器人科技策略團隊建議，投資人可關注技術從「感知」邁向「推理」後，整體機器人應用難度與硬體要求同步提升，將帶動零組件性能升級與新一輪投資週期啟動，如百達 - 機器人科技自 2015 年起以前瞻布局機器人科技領域，聚焦半導體製程與企業流程自動化領域，受惠趨勢明確。截至 2025 年 7 月 31 日，基金規模達 105.2 億美元（約 3,143 億新台幣），是全世界最大的機器人主題型基金。