《外資精點》滙研升中電信H股目標價至7.4元,預期派息上升

　　《經濟通通訊社15日專訊》滙豐研究維持中電信(00728-HK)H、A股「買入」評級,H股目標價由7港元上調至7.4港元,A股目標價由9.3元人民幣上調至9.9元人民幣。

　　該行發表研究報告指出,中電信第二季業績優於預期,EBITDA按年增長5.2%,主要受惠於移動服務收入增長及毛利率擴張。該行亦預計,受惠於用戶增長、毛利率擴張、資本開支下降及派息率提升,派息將會上升。

　　該行上調對中電信財務預測,包括目前預計2024至27年EBITDA及每股股息年複合增長率分別為4.1%和8.1%。現時H、A股股息率分別約為5%、3.8%,因此認為該股具有吸引力。另外,為反映上半年強勁業績表現,該行上調公司2025至27年收入預測1%至2%,同時略微下調營運開支預測。

　　報告亦指出,公司上半年資本開支按年下降27.5%,管理層表示全年資本開支將低於較早前的指引。(rh)

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