割捨台積電 賣掉緯創、鴻海？「AI 2.0」新梯隊即將翻倍起飛？

現在早上在捷運上，很多人都盯著股市 App，因為台股突破 24,000 點、接近歷史新高，不少人賺得盆滿缽滿。但有更多人心裡 OS：

「為什麼別人的股票大漲，我的卻紋風不動？」

答案很簡單：就是你選錯股、走錯賽道！大盤衝高≠你會賺錢，資金只流向有題材、有業績、有爆發力的主流股。

想像你開車上班，高速公路上大家狂飆，你卻卡在小巷子裡。這就是持錯股的感覺。大盤漲，你不漲；大盤震，你卻跌。殘酷吧？但這就是股市的本質：不是大盤漲，你就賺錢。資金只會流向有業績、有題材，具大成長特性的主升股。

先問問自己：你的持股有在「大成長的賽道」上嗎？

現在資金聰明得很，只會追逐有題材、有爆發力的主流股。現在的主流是什麼？很清楚：AI + 高效能運算！為什麼？看看台灣的出口數據就知道。根據財政部最新公布，2025 年 7 月台灣出口年增率高達 42%，創下 15 年來最快成長！其中，對美國出口更爆衝 62.8%，金額達 186.5 億美元，佔總出口 32.9%，史上最高。主角是誰？全是晶片、電子零組件和 ICT 產品！這些東西正是 AI 時代的基石，從伺服器、GPU 到散熱模組，全都跟高效運算有關。

反觀傳統產業，像紡織、工具機、農業漁業，則被美國新關稅打趴。美國從 8 月起，對台灣傳產品加徵 20% 以上的關稅，農漁產品從 0% 直跳 20%，讓這些產業出口雪上加霜。資金當然撤退啊！誰還想接盤？成交量萎縮，股價自然漲不動。舉例來說，如果你持股是傳產股，現在大盤漲只是讓你有機會「解套出逃」，而不是賺大錢。

為何台積電、鴻海、廣達、緯創開始漲不動？

看到這，你可能會問：「那台積電 (2330-TW)、鴻海(2317-TW)、廣達(2382-TW)、緯創(3231-TW) 這些重量級 AI 股，為什麼近期也漲不動？」因為雖然它們營收穩、基本面好，但股價基期已高，加上是占權值，漲幅開始有限、沒有爆發力，難以吸引資金，已不在這波 AI 熱潮最核心。而這波行情真正發燙的是：「中小型 AI 黑馬股」。具低基期、高成長、題材鮮明等特質，容易成為主升段領頭羊。尤其是公司股價還沒反應到基本面；又背後有法人、主力資金動向；在 AI、5G、軍工、光通訊等政策紅利產業中，仍有一波上漲空間可期。

就舉江江團隊看好的 CPO 族群為例：根據挪威主權基金（全球最大主權基金，資產近 2 兆美元）在 2025 上半年，對台灣科技股持續加碼，尤其金融和科技板塊帶動基金獲利 68 億美元。 雖然具體持股細節未全公開，但他們增持光通訊相關，如聯亞 (3081-TW)、上詮(3363-TW) 等，持股比重大增，甚至首度加碼波若威(3163-TW)、華星光(4979-TW)。這些股，正是 AI 資料中心和高效運算的關鍵零組件，需求爆棚！這些「大成長產業」才讓資金願意湧入，而不是擠進已經在基期已高的權值大股中。

結論：現在台股離歷史新高不遠，在美股帶頭和籌碼優勢下，創新高不是夢。但這波攻勢，不會全面上漲，而是聚焦 AI 相關個股。大型權值股帶頭衝上 24000 後，中小股接棒上看 25000 以上。而且具大成長的中小型 AI 股，仍還有波段上漲空間！如果你還在持非主流股，趕緊檢視投資組合。記住：股市不是賭運氣，而是要選對股、選對賽道，你的股票才會漲！

你若還不知道該如何應對盤勢變化、不知逢低卡位那隻股？手上持股不知如何操作。那建議你務必要鎖定江江在 Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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