亞銀下調亞洲經濟成長 台積電美國廠晶片貴20% 意味台股將...？

超微執行長蘇姿丰說，台積電美國廠的晶片，比台灣廠生產的貴 5-20%，但為維持供應鏈韌性，比較貴還是值得。所以在美國建廠，對台積電不是利空，可以更穩定賺美國生意，在美國投資是對的。況且看 AI 未來的需求，就知道美國廠的成本，不會是最關鍵的事。

馬斯克 AI 大募資，xAI7 月初才籌得百億美元，又馬上要發動規模更大的 120 億美元募資案，目標在 5 年內要部署，相當於 5000 萬顆，輝達 H100 GPU 算力。第一座 Colossus 資料中心，GPU 搭載量增至 23 萬顆，正在打造第二座 Colossus，將容納 55 萬顆 GPU。

這些美國 AI 大咖，真的一個比一個敢喊，企圖心永無止盡，要從 55 萬顆變 5000 萬顆，就是 100 倍的成長。跟 OpenAI 執行長奧特曼，喊出要團隊準備好，再擴張 100 倍規模一樣。AI 軍備競賽仍是主旋律，而 AI 這場盛宴只要不停，台股就不會停。

亞洲開發銀行，對亞洲各國經濟成長率，4 月預測與最新預測變化，東亞從 4.4% 調降至 4.3%，東南亞從 4.7% 調降至 4.2%，南韓腰斬從 1.5% 降至 0.8%，中國大陸維持 4.7% 不變。唯有台灣被微幅調升，從 3.3% 調高至 3.5%，台灣能被特例上調，當然就是看好，台灣在 AI 的強項會受惠。

7/22 大跌 350 點，融資減少 49 億，又有籌碼被嚇出場，結果這 2 天又漲回來，7 月開始投信站賣方，這反映的正是，散戶在害怕退場。但外資卻是站買方，而且投信在賣，盤也並沒有大跌。日本 15% 關稅利多，告訴我們沒有利多出盡，關稅只要有好消息，盤就是會繼續大漲。

不要總想著，要等到 "最好" 買點出現，一直想等最好的，等到最後可能全都沒有。我們看客觀數據，現在的盤不是空頭，反而是不斷創新高，歷史新高指日可待，就等關稅利多確定。就算關稅結果不妙，我相信政府會努力，繼續跟美國談判，就像日本從 25%，又大幅降低到 15%。

最重要的當然是 AI，這是影響盤勢最關鍵的，重要性甚至大於關稅，只要 AI 需求面沒影響，任何利空都是短空長多，夠好的時機就要出手，完美的時機未必會有。

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台股鈔能力 - 陳冠廷分析師

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文章來源: 摩爾投顧 - 陳冠廷分析師

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