AI押身家，不成功便成神！ 選股ABC(A→AI；B→PCB；C→CPO) 最新爆量黑馬股浮現！

本週還是有許多與 AI 相關的話題與訊息，葉俊敏分析師為投資朋友進行整理與追蹤：

訊息面：

OpenAI 執行長奧特曼本週一 (7/21) 發文，計劃於年底前運作逾 100 萬顆 GPU，將 OpenAI 運算力提升 100 倍。特斯拉執行長馬斯克隔日 (7/22) 宣布旗下新創公司 xAI 將籌資 120 億美元，購買 5,000 萬顆 AI 晶片。

企業財報：

Alphabet (GOOGL-US) 2025 年第 2 季營收年增 14% 至 964.28 億美元，其中增長最快速的就是雲端平台 (GCP) 營收年增 32%，產品為 AI 基礎設施與生成式 AI 解決方案。也因為 AI 需求，2025 年資本支出將由 750 億美元調高至 850 億美元。

IBM(IBM-US) 第 2 季營收年增 8% 至 169.8 億美元，優於市場預期。其中，軟體營收成長約 10%；基礎設施營收成長 14%。執行長表示，部分客戶決策延後，並把支出優先放在硬體上。

政策面：

川普政府公佈《美國 AI 行動計劃》，加速 AI 基礎建設，並透過向全球盟友和合作夥伴出口美國 AI 技術，建立美國在 AI 領域的領導地位，以確保經濟成長、國家安全和全球競爭力。

葉俊敏分析師表示，AI 產業帶動的工業革命，將影響未來國家與企業的競爭力，因此今年輝達積極推動的主權 AI(每個國家都應該有自己的 AI 基礎設施)，不管是政策或企業需求 AI 基礎建設的投資力道不會減弱，產業正在高速成長期，是投資朋友不能錯過的財富成長機會。

葉俊敏分析師提供，AI 投資 ABC (A→AI；B→PCB；C→CPO)，給投資朋友參考－

AI：奇鋐 (3017-TW)、富世達 (6805-TW)、健策 (3653-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)、川湖 (2059-TW)

PCB：高技 (5439-TW)、精成科 (8021-TW)、台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)、聯茂 (6213-TW)、富喬 (1815-TW)、定穎 (3715-TW)、德宏 (5475-TW)、金像電 (2368-TW)

CPO：環宇 - KY(4991-TW)、IET-KY(4971-TW)、聯亞 (3081-TW)、上詮 (3363-TW)、波若威 (3163-TW)、聯鈞 (3450-TW)、華星光 (4979-TW)、訊芯 - KY (6451-TW)、眾達 - KY(4977-TW)

個股詳細解析：

奇鋐 (3017-TW)：供輝達 GB200、GB300 等伺服器水冷解熱模組。越南擴產計畫已進入量產階段，越廠水冷板月產能計劃由 6.5 萬組擴增至 16 萬組。

富世達 (6805-TW)：通用及 AI 伺服器滑軌、水冷快接頭等產品。水冷轉接頭除 GB200 搭載外，將切入美系 AI ASIC 專案。

健策 (3653-TW)：台灣最大均熱片供應商，產品涵蓋均熱片、LED 導線架、伺服器連接扣件。大園新廠預估 2025 年第 4 季完工投產。

貿聯 - KY(3665-TW)： AI 高速運算 (HPC) 解決方案，可大幅提升 AI 資料中心的運算效率與能源使用效率。以及智慧駕駛、邊緣運算與 AI 機器人應用。

高技 (5439-TW)：2025 年資本支出 10 億元，用於多層高速板產能擴充。UBB 運用於 AI ASIC 伺服器，營收佔比高速成長。

精成科 (6191-TW)：併日商 Lincstech，為 Google 的 AI ASIC 晶片 PCB 供應商，正式打入 AI 伺服器及半導體供應鏈。

環宇 - KY(4991-TW)：800G PD 全球市佔第一。800G、1.6T 光模組需求顯著成長。

IET-KY(4971-TW)：為 IDM 業者做磊晶片代工，AI、5G、國防等需求維持向上，預計 7 月擴建新廠。

上詮 (3363-TW)：AI 帶旺 CPO 高速傳輸，具獨家光柵技術，為台積電、輝達 CPO 主要合作夥伴。

聯亞 (3081-TW)：CPO 磊晶新增產能，下半年放量。今年將新增超過 3 家量產客戶。

波若威 (3163-TW)：CPO 技術新型光纖陣列技術，預計 2025 年下半年完成驗證，2026 年正式進入量產階段。

葉俊敏分析師提醒投資朋友，AI 產業是大家不可錯過的財富增長機會，但若沒有紀律性的操作，追高殺低，將從財富變成財負，投資朋友應該等待技術性買點出現，才能成為市場贏家。

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