《彭博》周一(14日)報導，日本記憶體晶片製造商鎧俠控股(KioxiaHoldings)計劃首次發行美元計價公司債，最高募資規模達30億美元，加入近期多家日企紛紛赴海外市場發債的行列。這顯示即便是非投資等級的企業，也能在海外資本市場找到資金支持。知情人士透露，鎧俠已聘請摩根士丹利(MS-US)與高盛(GS-US)等銀行擔任此次發債的共同主辦行，並計劃於7月14日舉行投資人說明會。此次發債將是該公司自去年首次公開發行(IPO)以來的首次公司債發行。根據標普全球評級(S&PGlobalRatings)與惠譽(FitchRatings)的評級，鎧俠獲評為BB+，略低於投資等級。標普指出，儘管NAND快閃記憶體市場近月表現疲弱，但鎧俠在效率與技術表現上具有韌性，能在高度波動的產業中維持競爭力。隨著日本企業尋求更多海外資金來源，鎧俠加入電信龍頭NTT與非投資等級的日產汽車等公司的腳步，在海外發債籌資。相較之下，日本本地投資人對信用風險容忍度較低，使得較新創、評級較低的企業在國內市場較難取得資金。瑞穗證券信用分析師NaotoMatsushita指出：「日本投資人通常對評級較低、規模較小的發行人較為保守，因此從邏輯上來看，鎖定更能接受風險的國際投資人是較實際的選擇。」根據《彭博》彙編指數顯示，美元投資等級公司債的利差近期明顯收窄，自4月高點以來下滑約40個基點至目前的約80個基點，有助進一步帶動海外債券市場的發行動能。鎧俠去年12月登錄東京證券交易所，是日本自2018年以來IPO市場最熱的一年中的一員。自上市以來，鎧俠股價已上漲約52%，表現大幅超越東證指數的3.8%與東證電機類股指數的2.5%。該公司發言人KotaYamaji表示，IPO讓鎧俠得以更直接地進入資本市場，發行美元債則是該公司擴大融資選項的一部分策略。
