Q3 DRAM合約價走勢分化 DDR4季增逾4成

研調機構 TrendForce 今 (7) 日指出，三大 DRAM 原廠將產能轉向高階產品，並陸續宣布 PC、server 用 DDR4 和 Mobile 用 LPDDR4X 進入產品生命週期末期 (EOL)，引發市場對舊世代產品積極備貨，加上傳統旺季備貨動能，推升第三季一般型 DRAM(conventional DRAM) 價格季增 10% 至 15%，若加計 HBM，整體 DRAM 漲幅將季增 15% 至 20%。

TrendForce 表示，第三季 DDR4 需求持續熱絡，原廠有意擴大售價漲幅。在台廠產能尚無法完全銜接，且產品容量較小、無法滿足客戶需求規格的情況下，短期內 DDR4 仍將供不應求。

此外，因目前 DDR4 皆優先滿足伺服器需求，對消費性電子應用供貨有限，加上消費性電子訂單規模較小，買方缺乏議價優勢，預料第三季消費性電子 DDR4 價格季增 40% 至 45%。

相對產能集中的新世代 DDR5 產品，第三季價格上漲幅度相對溫和，出現新舊產品世代價格走勢分化的市場格局。

因應美國可能於對等關稅豁免期後提高進口關稅，主要 PC OEM 皆積極要求 ODM 提高整機組裝量，並繼續提高 DRAM 庫存水位。在供給面，因三大原廠轉移產能至伺服器 DRAM，壓縮對 PC DDR5 和 DDR4 的供應。

PC DDR4 供給更因原廠 EOL 政策，以及雲端服務業者 (CSP) 積極採購 server DDR4 等受到排擠。根據以上因素，預估第三季 PC DRAM 價格漲幅將擴大至 8% 至 13%。

觀察伺服器 DRAM 市場，CSP 建置資料中心帶動 DDR5 需求轉強，DDR4 產品則因 EOL 訊息出現提前搶貨情況。原廠原計畫加速轉進 DDR5 生產、大幅削減 DDR4 產能，然今年第二季 DDR4 需求激增，促使部分原廠延後 EOL 時程，影響產品線切換進度，短期供給結構出現調整空窗期。展望第三季，伺服器 DRAM 需求受到資料中心、新平台與 AI 伺服器部署支撐，價格上漲 3% 至 8%。

TrendForce 指出，今年四月起韓、美系原廠陸續宣布將於明年減少或停止供應智慧手機、筆電使用的 LPDDR4X，但因相對應的處理器晶片規格未能同步升級，導致市場恐慌性需求明顯升溫，預期第三季價格將大幅季增 23% 至 28%。

LPDDR5X 主要因旺季備貨影響，短期供給較緊張，疊加原廠有意縮小和其他記憶體產品的價差，預估第三季合約價將維持上漲 5% 至 10%。

Graphics DRAM 第三季主要由 NVIDIA 新一代顯卡備貨帶動需求，PC OEM 也開始回補庫存，但整體拉貨動能仍因遊戲市場需求偏弱而相對保守。

此外，三大原廠已逐步切換產能至 GDDR7，以因應 NVIDIA 新一代 GPU 上市，但 NVIDIA 部分中低階顯卡、AMD 等其他業者仍沿用 GDDR6，造成短期內 GDDR6 呈現供不應求。整體而言，graphics DRAM 第三季價格漲勢強勁，以 GDDR6 尤為顯著。