台積、鴻海不妙！外資空單爆升五萬口，台幣狂升台股將崩盤？！

由於美國債務疑慮升溫，美元指數近期再度走弱，使得台幣一度升破 29 元大關，創下近年新高。台幣升值雖有助外資資金流向台股，但卻也讓出口導向的台廠叫苦連天，尤其是毛利率較低的電子零組件與傳統產業，利潤空間被進一步壓縮。更雪上加霜的是，川普 90 天關稅豁免期即將於 7 月到期，彭博社報導指出，美國可能對部分科技產品加徵關稅，這將直接推高台廠的出口成本，預期關稅談判將掀起新一輪震盪。

也因如此，上周外資避險空單大升至 5 萬口以上，這顯示外資對上述利空的擔憂。這的確會讓市場產生一些震盪，不過目前台股具有籌碼大優勢，這一波從 17306 以來散戶太悲觀 (沒進場)，籌碼安定下，就算真的出現拉回也不會像 4 月那般，長線台股極有機會漲到融資大增才會有大危險。故短線上，我們因應上述利空，大家記住以下兩個最重要的操作核心即可：

一、噴出大賺的股票→不追：市場越熱，越要保持清醒。有些已經漲很多的股票，不要在追高的時候一頭熱栽進去，風險極高！

二、低基期 + 大成長的股票→把握布局的機會：若短線台股出現震盪，那些股價還在相對低檔，但所屬產業具備爆發性成長潛力（尤其是 AI 相關）的公司，這就是你分批佈局、等待起飛的黃金時機！

AI，不只能抗戰爭，亦能抗升值！台股下半年的「印鈔機」仍是 AI 股！

為什麼江江對 AI 產業如此篤定？因為從產業面來看，AI 絕對是今年基本面能見度最高的族群，沒有之一！根據彭博社預估，台股第二季整體 EPS 可能年減 5%，但電子族群卻逆勢成長逾 30%，這股強勁動能幾乎全來自 AI 相關產業的帶動！從晶圓代工到伺服器、散熱模組到光電共封裝（CPO），AI 供應鏈正全面點燃台股的成長火花。

所以，AI 不只在過去能對抗戰爭利空，現在亦能對抗台幣大升的干擾！這是一個具備強大「護城河」的產業，它的成長動能是結構性的、長期的，而非短期的炒作。

以下，江江為大家點出幾個 AI 亮點產業，這些可是你未來需要重點關注的領域：

1. 台積電 (2330-TW)：AI 生態系的核心

作為全球晶圓代工龍頭，台積電不僅是 AI 生態系的基石，更是台股的定海神針。2025 年，台積電預計資本支出將突破 400 億美元，持續加碼先進製程與 AI 晶片產能。這不僅帶動自身成長，也為上下游供應鏈注入強大動能。從封測大廠日月光到設備商漢唐、帆宣、亞翔、萬潤、均華、中砂、昇陽，台積電的擴張效應正全面擴散！

2. CPO 與 AI 機器人：新興成長爆點

光電共封裝 (CPO) 技術與 AI 機器人應用正成為市場新寵。聯鈞、上詮、華星光、波若威、光聖、貿聯、眾達等公司在 CPO 領域技術領先，預計將迎來爆發性成長。此外，隨著 AI 機器人應用場景擴大，相關台廠所羅門、彬台、亞光、新漢、台達電、穎漢、昆盈等也將分一杯羹。                  

投資建議：CPO 與 AI 機器人屬於新興領域，成長空間巨大，但技術門檻高，投資人應聚焦技術領先且具備訂單支撐的公司，2025 年下半年，台股將在 AI 熱潮與降息預期雙重加持下，迎來新一輪成長機遇。雖然短期面臨財報壓力與關稅不確定性，指數可能波動加劇，但 AI 產業的長期成長動能無可動搖。投資人應謹記「創高不追進、拉回尋良機」，鎖定低基期、高成長的 AI 概念股，於回檔時分批進場，掌握台股下半場的財富密碼！

若還不知道該如何應對盤勢變化、不知逢低卡位那隻 AI 股？手上持股不知如何操作。那建議你務必要鎖定江江在 Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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