法巴:美國經濟增長存下行風險,偏好中國韓國市場看好核能資產

　　《經濟通通訊社24日專訊》法國巴黎資產管理動態多元資產主管Mark　Richards表示,近期有人斷言美國經濟必然放緩,他認為此說法過於「天真」。數據顯示,美國經濟目前仍處於擴張期,但近期略有惡化,其基本預測為美國經濟正在逐步趨弱。他指出,通脹存在上行風險,但該風險正逐漸減弱;相較之下,經濟增長下行風險更可能實現。市場預期美國未來12個月將降息4次,總計1個百分點,他認為此預期合理。

*偏好中國韓國市場,看好核能資產*

　　在投資策略上,Richards對股票市場整體持中性態度,但在亞洲市場(特別是中國、韓國)及全球半導體領域發現機會。他計劃採取槓鈴策略,長期看多核能高波動性資產,同時

做空美國小盤股,並關注國防支出和公用事業主題。他特別看好韓國市場,繼續看多核能高波動性,以美國小盤股作為對沖,並聚焦國防支出及發電相關公用事業。

*市場對中東停火消息反應正面,惟認為市場仍會波動*

　　法國巴黎資產管理亞洲及全球新興市場股票主管陳志凱表示,今年美元貶值惠及多個市場,尤其是以美元計價的基金,特別是拉美經濟體(如巴西)、韓國及網路相關領域。台灣市場年初

表現強勁,但因AI相關股票迅速回調而出現波動;韓國則在選舉後數周因市場定位調整而大幅上漲。他指出,美元走弱通常利好新興市場(包括亞洲市場),市場反應積極。

　　陳志凱提到,全球市場在解放日後大幅下跌,但多數市場已收復失地,未來仍面臨挑戰。中東戰爭方面,市場對停火消息反應正面,但最終結果仍需時間,期間可能因新聞引發波動。

*重點關注印度市場*

　　他強調,台灣和韓國在半導體領域具顯著優勢,因其美元收入佔比高,對美國經濟展望依賴較大。儘管美國經濟放緩,AI資本支出未見減弱,「七大巨頭」及其他超大規模企業甚至上調AI投資預算,支撐台灣和韓國相關企業盈利增長。

　　此外,陳志凱表示,印度是重點關注市場,其消費支出增長前景樂觀,關鍵在於能否持續推動就業和製造業增長。雖然進展緩慢,但政策已轉向更支持性方向。(kl)