【懶人救星】借券賣出大增一定下跌？答案竟是不一定！選擇權會影響市場方向，選擇權知識一次懂！

動盪市場求生術：台股、降息、選擇權一次看

近期市場氛圍可謂「多事之秋」，投資人普遍關心台股是否仍有支撐多頭的底氣，以及聯準會不降息背景下，資金應如何佈局。同時，選擇權市場中買賣雙方如何獲利，也成為關注焦點。

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一、台股挑戰：K 棒警訊與借券壓力

台股方面，「月線撐得住，台股才有救」成為市場關鍵。從技術面觀察，單根紅 K 棒帶下引線通常預示偏多並遇到支撐反彈。然而，若出現黑 K 後紅 K 雖反彈卻未能突破黑 K 中點，則屬弱勢反彈。更需警惕的是，連續 K 棒若呈現一底比一底低的走勢，甚至再創新低，投資人應保持謹慎。此外，在 5 月 26 日至 6 月 13 日間，許多個股的借券賣出餘額顯著增加。

例如，國泰金 (2882-TW) 借券賣出數額大增，但其價格並未同步轉弱。兆豐金 (2886) 雖有多方加碼，卻…. 點我完整閱讀

二、聯準會緩降息：資金流向何方？

市場高度關注「2025 年是否真的有機會啟動降息」。根據美國聯準會六月利率點陣圖觀察，有三位官員已改變決策方向，轉向「維持利率不變」。儘管聯準會仍預期 2025 年有降息兩碼的機會，但 2026 年後的降息速度預計將會放慢。這種「緩降息策略」對整體投資市場影響深遠。在考量資產配置時，殖利率（利息除以價格）是重要參考，而基準利率、通貨膨脹及其他因素都會影響其走勢。

三、選擇權教學

買方賺波動、賣方賺時間 選擇權市場由買權 (Call Option) 及賣權 (Put Option) 組成。理解其漲跌依據是獲利關鍵：買權價格與指數同向，而賣權價格與指數反向。選擇權的價格組成包含「立刻變現的價值」與「期望值」，而期望值會隨到期日接近而歸零。對於買方而言… 點我立即完整閱讀

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