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台股重挫恐慌賣壓出籠　中東危機成AI、CCL最強進場訊號？

摩爾投顧－葉俊敏分析師 2025-06-23 11:11

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上週末美國空襲伊朗，伊朗國會批准關閉霍爾木茲海峽，地緣政治風險增，投資朋友問：該如何看待本次地緣政治風險？

葉俊敏分析師表示：目前 (6/23) 美國三大指數的電子盤後盤下跌不到 0.5%，代表市場雖然擔憂，但風險可控。本次美國出手，並不打算打長期，中東地緣政治風險影響有限，對全球股市影響也將很短暫，資金將回流並回歸基本面。

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投資朋友問：台股受地緣政治風險影響，今日 (6/23) 跳空開低，該如何看待台股今日表現？以及該如何面對與操作呢？

葉俊敏分析師表示：受地緣政治風險影響，台股盤中大跌 494 點，表現落後於美股，但今日重挫也代表恐慌性賣壓出盡，台股兩個交易日有機會回歸平穩。所謂「疾風勁草」，台股今日賣壓壟罩之下，強勢產業與個股反而容易凸顯，是投資朋友可以掌握的機會。

葉俊敏分析師為投資朋友提到 AI、CCL 產業鏈個股。

個股詳細解析：

台光電 (2383-TW)：CCL 之王；全球 AI CCL 領導廠，M8 市佔超 75%，M9 材料開始供貨。

台燿 (6274-TW)：高速 CCL 之王，高速材料超 80%，主供 800G 交換器和 AI 伺服器。

聯茂 (6213-TW)：M6、M7、M8 等級之高速材料已出貨多家 AI GPU/ASIC 加速卡終端客戶。M9 通過客戶認證，將開始出貨。

富喬 (1815-TW)：Low Dk 玻纖布之王；營收佔比國內高；FLD1(Low Dk1) 供貨 AI CCL 一線大廠，FLD2(Low Dk2)通過認證開始量產。

德宏 (5475-TW)：石英纖維布產品則外銷日本市場，石英布二氧化矽純度超過 99%，介質常數 (Dk) 與介電損失 (Df) 表現更優異。

金像電 (368-TW)：AI 伺服器 PCB 之王。AI 伺服器、伺服器及高階網通 PCB 全球最主要供應商；ASIC AI 伺服器需求量開始快速增長。

高技 (5439-TW)：今年預計按進度擴充產能 30%，明年產能將再比今年增加約 20% 上下。伺服器營收占比將達到 50% 以上，低軌衛星新品開始小量出貨。

欣興 (3037-TW)：全球唯二具備製造高階 ABF 載板量產能力。進軍 AI 算力核心主板的 OAM(加速卡模組) 市場。未來 2-3 年每年資本支出維持 150 至 200 億元。

智邦 (2345-TW)：網通之王。AI 帶動高速傳輸需求爆增，800G 網路交換器放量，布局 AI 全光通訊技術。

貿聯 - KY(3665-TW)：輝達 GB200 供應鏈將進入大量出貨階段，GB300 即將量產。800G 的 AEC 產品也即將量產。

新應材 (4749-TW)：台積電特化供應鏈；台積電佔營收 70% 以上，台積電 2 奈米將量產，清洗劑、洗邊劑、Rinse、BARC 需求量爆增，MSCI 小型指數新增成份股。

台特化 (4772-TW)：邏輯 IC 先進製程用矽乙烷的供應量佔全球第一。無水氟化氫(AHF) 通過客戶驗證。矽丙烷產品，全球僅有的兩家具備合成與量產技術廠商之一。

亞翔 (6139-TW)：在手訂單維持 1,400 億元。台積電 AP8 廠、高雄廠 P1／P2，及聯電等台灣廠訂單。世界先進新加坡廠廠訂單。

竹笙科 (6739-TW)：主要半體設備國際大廠累積 72 種廠牌、449 種機型成功相容案例。具有軟硬整合自主開發能力，產業先行者、進入門檻高。提供智慧工廠軟硬整合解決方案。

葉俊敏分析師提醒，危機是風險與機運並存，中東地緣政治風險造成市場震盪短暫，投資朋友應該保持耐心與信心，並利用大盤拉回，轉換強勢股操作。

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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