【遠東商銀】BOJ利率決議前，日圓走勢偏弱

◆USD/JPY

伊朗和以色列均沒有放棄攻擊的跡象，伊朗則可能試圖封鎖全球最重要的石油運輸門戶 - 霍爾木茲海峽，加劇能源豐富的中東地區因局勢混亂帶來更廣泛的經濟風險，而原油價格攀升，恐削弱日圓作為避險貨幣的魅力，但日經報導，日本央行 (BOJ) 正考慮 2026 年 4 月起將其季度縮減購買日本公債的幅度減半至 2,000 億日圓，預計 BOJ 將於本週政策會議上討論此提議，可望獲得政策委員會多數成員支持，提供日圓支撐，並據路透調查顯示，交易員做空美元對九種亞洲貨幣中的八種，亦主要買入日圓和歐元，而且市場關注七國集團 (G7) 領導人會議及各國與美國雙邊會談的進展，週一打壓美元兌日圓至 143.63 低點。

隨後美國紐約聯邦儲備銀行公布 6 月製造業指數為負 16.0 遜於預期，但美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 數據顯示，截至 6 月 10 日當週，日圓淨多頭頭寸連續第六週下降，並據市場普遍預計週二 BOJ 的貨幣政策會議決議將維持利率不變，而且美國聯邦準備理事會 (FED) 週三結束兩天的會議，芝加哥商業交易所 (CME) 的 FedWatch 工具預計 FED 按兵不動的可能性為 98.8%，但市場關注 FED 的經濟預測、聲明基調和新聞發布會，扶助美元兌日圓回升至 144.87 高點。預估今日美元兌日圓支撐於 144.20-40，阻力於 145.40-60。

◆EUR/USD

昨日中國 5 月數據顯示零售銷售超預期創近一年半最高 6.4% 及城鎮失業率降至 5.0%，但工業增速較上年同期降至半年低點 5.8% 及新屋價格較前月跌 0.2% 為七個月最差，並隨著以色列和伊朗的衝突沒有降溫，削弱風險情緒，而且關稅和美國向澳洲轉讓核潛艇的三邊安全夥伴關係 (AUKUS) 審查，壓抑澳幣和紐元，拖累歐元兌美元觸及 1.1522 低點。

隨著歐洲央行 (ECB) 管理委員會委員納格爾認為，在極其不確定情況下，ECB 應為未來的政策舉措保留所有選擇，但 ECB 副總裁德金多斯稱，ECB 將寬心看待歐元走強及通貨膨脹過低的風險，並據歐盟統計局公布歐元區第一季勞工成本及薪資均較上年同期增長 3.4%，而且德國商報報導，歐盟談判代表希望藉由接受美國對歐盟出口到美國的所有產品徵收 10% 的關稅，提振歐元兌美元至 1.1614 高點，可是相關報導被歐盟執委會否認，導致歐元兌美元回落。預估今日歐元兌美元阻力於 1.1550-70，支撐於 1.1460-80。

◆GBP/USD

以色列和伊朗之間的衝突刺激油價上漲，支持英國央行 (BOE) 在 6 月 19 日的政策會議維持利率不變的觀點，但週一房產網站 Rightmove 稱，5 月 11 日至 6 月 7 日期間英國房屋要價較前月跌 0.3%，創 2011 年 6 月以來最大降幅，打擊英鎊兌美元至 1.3527 低點。隨著路透調查六十位經濟學家均預計，BOE 下次降息 25 個基點的時間將在 8 月，但芝加哥國際貨幣市場 (IMM) 數據顯示，英鎊淨多頭寸升至 2024 年 11 月以來最高，推升英鎊兌美元至 1.3622 高點。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.3560-80，支撐於 1.3460-80。 

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