〈萬泰科法說〉AI高速線供不應求訂單達年底 NVLink生態系擴大可望受惠

線材廠萬泰科 (6190-TW) 今 (11) 日召開法說，總經理張程雅表示，目前 AI 伺服器高速線需求強勁、供不應求，能見度已達第四季，且隨著輝達 (NVIDIA)(NVDA-US) 宣布打造 NVLink Fusion 生態系，預期將進一步帶動高速線需求，萬泰科也可望因此受惠。

張程雅表示，以輝達 GB200/300 NVL72 AI 伺服器機櫃為例，每個機架內涵 1 萬條線纜，萬泰科的高速線也被使用在高速傳輸技術 NVLink 上，AI 機架內部線 (In-Tray) 高頻銅纜 6 月開始小量出貨、7 月進入規模量產，接下來也將拓展至機架間傳輸外部線 (Tray to Tray) 產品。

張程雅進一步指出，目前大客戶第四季給的訂單就超過目前產能，且不只是客戶，也有同業上門尋求代工合作，而公司原本預計到 2028 年機櫃內高速線潛在市場將較 2025 年成長 21 倍，現在預估更為樂觀，將成長幅度上修至 25 倍，未來機櫃間 (Rack-to Rack) 高速線的潛在市場更為龐大。

而輝達執行長黃仁勳於 5 月下旬的 COMPUTEX 2025 演講時宣布，將開放 NVLink 技術，打造 NVLink Fusion 生態系，協助客戶半客製化 AI 基礎建設以及打造 ASIC CPU 和輝達的 GPU 相互串聯。對此，張程雅看好，未來若 NVLink 獲廣泛採用，將推升高速線需求，萬泰科也可望因此受惠。

因應 AI 高速線需求強勁，萬泰科也持續投資，泰國廠啟動三階段擴產計畫，第一階段月產 200 萬米預計 7 月全數開出，第二階段 600-800 萬米也預計今年啟動，目標今年底月產 1000 萬米、明年達 2000 萬米，公司預估，今年 AI 高速線產品營收占比約 3%，預計到明年將翻倍至 6-8% 以上。