《外資精點》滙豐研究削蔚來目標價8%,憂市場競爭及價格挑戰

　　《經濟通通訊社10日專訊》滙豐環球研究下調蔚來汽車(09866-HK)目標價8%至9%,美股目標價由4.5美元下調至4.1美元;港股目標價從34.9港元下調8%至32.1港元。投資評級維持「持有」。

　　儘管新車看法正面,惟受消費降級及售價超20萬元人民幣以上純電動車(BEV)市場競爭加劇,該行下調公司今年銷量預測9%至33萬輛。

*下調銷量預測及盈測*

　　雖然預期新車可推動利潤按季改善,該行仍下調公司2025至26年盈利預測3%至6%,同期平均毛利率預測下調0.9個百分點,以反映在競爭壓力下,較弱的銷量展望。同時首次引入2027年預測。

　　基於盈利預測下調及匯兌預測因素,該行下調公司目標價。另基於下半年公司銷量增長前景未可確定,該行維持其投資評級。(rh)

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