《勝算在握》香港股票分析師協會鄧聲興:薦買小米、長江基建

　　　　　　　　　　香港股票分析師協會鄧聲興:薦買小米、長江基建

　　小米集團-W(01810-HK):集團2025年投資者日會議披露,手機業務目標進入全球年銷量2億台俱樂部,中國市佔率衝刺20%,海外市場聚焦高端化戰略,目標三年銷量翻倍。

　　長江基建集團(01038-HK):集團展現穩健的財務實力與戰略布局,2024年股東總回報達28%,上市以來連續28年維持股息增長紀錄。集團現金儲備約80億港元,淨負債比率

僅7.8%,財務結構健康。近期擬出售英國Eversholt　Rail,估值約425億港元,引發港鐵等機構競購,反映資產優質性。2024年成功收購北愛爾蘭Phoenix　Energy配氣網絡、英國UK　Renewables　Energy陸上風電場等再生能源資產,強化綠色轉型布局。此外,去年8月於倫敦第二上市拓展國際融資平台,為未來併購預留空間。業務組合中受規管項目佔比高,提供穩定現金流,抵禦經濟周期波動。在全球能源轉型趨勢下,集團持續調整資產組合,既有出售成熟資產的變現能力,又具備精準收購優質基建項目的眼光。當前低負債與高流動性狀態,賦予集團在市場波動中把握戰略機遇的獨特優勢。目標價58.00元,止蝕價48.60元。(建議時股價:52.05元)《香港股票分析師協會主席　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　怡發證券張穎群:薦買中煙香港、鴻騰　

　　中煙香港(06055-HK):集團主要業務是煙葉類產品進口及出口、捲煙及新型煙草製品出口等。集團是中國煙草總公司的全資附屬機構,利用組織煙草製品的貿易而處理境外投資。總部設在香港,重點負責資本市場的運作,及國際業務拓展的指定境外平台。

　　截至2024年12月31日止之全年度業績為營業額130.74億元,增長10.5%。股東應佔盈利8.54億元,同上升42.6%。期內整體毛利率增加1.3個百分點至10.5%。由於中國煙草總公司是國內唯一合資格,可進口海外煙葉類產品的公司。因此,從美國、加拿大、阿根廷、巴西及贊比亞等地區,或部分原產國採購煙葉類產品後,並出售相關產品給予總公司,以完成進口業務。而煙葉類產品出口業務,主要是將產品從國內外銷到東南亞地區、台灣、香港及澳門等。捲煙出口業務為將捲煙製成品,並利用國內品牌,外銷到泰國、新加坡、香港及澳門,同時亦銷售予國內關外地區之免稅店或捲煙批發商。最後為新型煙草製成品出口業務,當中包括加熱不燃燒煙草製品,是另類的電子控制加熱裝置配件使用的加熱棒,主要出口到亞洲地區,例如韓國。

　　集團積極探索營運模式,及未來業務發展前景。將不斷提升風險預判,學習應急能力,保持戰略定力,繼續推進公司可健康發展。努力開拓創新業務,提升新型煙草的研發、品牌,及資源整合等。大力優化業務結構、分散業務風險、強化供應鏈的協調控制。深度進入應用信息化,及數字互聯網技術等。可於現價36.15元附近吸納,中長線可見51.50元,跌穿32.30元止蝕。(上周五建議時股價:36.15元)

　　鴻騰(06088-HK):集團主要業務是製造及銷售連接器、機殼、散熱模組、有線及無線通訊產品、光學產品、供電模組和相關配件。重點應用在資訊科技、通訊、自動化設備、精密模具、汽車及電子消費產品,是相關行業內領先的全球解決方案供應商。

　　截至2024年12月31日止之全年度業績為營業額44.51億美元,增長6.1%。

　　集團因應產業發展及業務策略,分類調整為智能手機、網絡設施、電腦和電子消費產品、電動汽車及系統終端產品。在累積多年的資本及技術投資規模、營運專長,和提供網路互連解決方案的行業知識,更使其他同業難以進入,成為眾多知名客戶的供應商。可於現價2.34元附近吸納,中長線可見3.50元,跌穿1.90元止蝕。(上周五建議時股價:2.34元)《怡發證券有限公司　張穎群》(以上內容不構成怡發證券立場,亦非投資建議。投資者在做出決策前,應考慮風險並諮詢專業投資顧問。)