台股科技與傳產雙重成長 外資看好AI需求與航空業潛力

和碩 (4938-TW) 在股東會上對下半年持保守態度，儘管上半年因客戶提前拉貨而業績超出預期，但仍需觀察市場變化[1]。執行長鄭光志強調三大產品將持續推進，尤其在PC、消費性及通訊產品上尋求穩健成長，並指出電動車市場競爭激烈，短期內PHEV將成為主流。與此同時，美光 (MU-US) 則推出全球首款1γ製程的LPDDR5X記憶體，專為智慧型手機AI應用設計，能顯著降低功耗並提升性能，這一創新將進一步推動智能設備及資料中心的發展[2]。隨著AI需求的增長，市場對於高效能記憶體的需求將持續上升，顯示出科技產業在未來的潛力與挑戰。

外資對台光電 (2383-TW) 和台燿 (6274-TW) 的市場前景持樂觀態度，認為兩家公司在2025年下半年將迎來強勁需求，目標價分別調高至940元和290元，顯示出對其在AI伺服器及800G網路交換器需求上升的信心[3]。隨著兩家公司5月營收創下歷史新高，且M8等級CCL的毛利率可望達45%以上，未來獲利能力將顯著改善，全球ASIC AI伺服器用CCL市場將超過45億美元，台光電將持續維持市場領導地位[3]。此外，政府針對國軍推出的「軍人優先登機服務」也顯示出對軍人貢獻的重視，未來可能擴展至軍人眷屬，這不僅提升了軍人的社會地位，也可能對相關航空業者如華航 (2610-TW) 產生正面影響，進一步促進航空業的發展[4]。

智邦 (2345-TW) 受益於AI需求激增，5月業績創下182.8億元新台幣的高峰，年增108%。外資對其第二季營收的看法也持樂觀態度，預計將達499.63億元，顯示出強勁的成長潛力[5]。同時，台塑四寶在油價回穩及塑化原料行情穩定的背景下，股價表現堅挺，分析師認為第二季傳統需求旺季將進一步推動塑化產品需求，儘管面臨原料行情疲軟的挑戰，市場信心依然強勁[6]。這些趨勢顯示出科技與傳產的雙重成長動能，為投資者提供了多元化的選擇。

美國對182個國家徵收對等關稅，全球企業面臨經營環境的不確定性，PwC建議台灣企業需重新審視營運模式，以應對貿易赤字及競爭力挑戰[7]。同時，新台幣的強勢升值對電子大廠如台積電 (2330-TW) 和大立光 (3008-TW) 的毛利率造成4%-5%的影響[8]，顯示出匯率波動對企業獲利的壓力。在資源有限的情況下，企業需推動更具靈活性的供應鏈策略以分散風險，並尋求新市場機會以維持競爭力。