《外資精點》花旗︰裕元集團評級「買入」,目標價16.5元

　　《經濟通通訊社5日專訊》花旗研究報告指出,維持對裕元集團(00551-HK)2025-26年預測盈利及16.5元目標價不變,評級「買入」,並新增2027年預測。2025年盈利增長軌跡的關鍵變動因素,在於製造業務分部毛利率擴張步伐。

　　該行模型預期毛利率將於2025年第二至四季復甦,相較可能於第一季度觸底至17.7%的季度低谷。據此預測2025年毛利率將按年輕微收縮至19.7%。

　　報告指出,考量產能擴張及在東盟產能的訂單佔比優勢,該行認為製造業務收入可望實現中高個位數增長,或存在上行空間。(kl)

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