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【量大強漲股整理】【對等關稅】又起，可鎖定那些主流股?

鉅亨研報 2025-06-02 18:08

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加權指數今日開低走低，終場下跌 344.59 點，收在 21002.71 點，成交量 3447.58 億。

cover image of news article — 【量大強漲股整理】【對等關稅】又起，可鎖定那些主流股?(圖:shutterstock)

觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超 538.69 億元，投信買超 92.68 億元，自營商賣超 105.39 億元，三大法人合計賣超 551.41 億元，其中，投信連續十日買超，累計買超金額為 418.5 億，自營商則由買轉賣，而外資呈現連續四日賣超。

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美股於端午連假期間整體波動不大，但受中美貿易緊張局勢升溫影響，科技與晶片類股承壓，表現相對疲弱，道瓊工業指數小幅上揚，收漲 54.34 點，上漲 0.13%，收 42,270.07 點，那斯達克指數則下跌 62.11 點，跌幅 0.32%，收於 19,113.77 點，標普 500 指數幾乎持平，小跌 0.48 點，報 5,911.69 點，費城半導體指數則下挫 102.42 點，跌幅達 2.11%，收在 4,758.06 點，顯示市場對半導體產業未來的不確定性加劇，市場情緒受到美中互相指責影響，美國總統川普上週五在社群媒體發文，批評中國「完全違反與美國達成的關稅協議」，而中方則回應美國在半導體領域「濫用出口管制措施」，進一步激化雙邊貿易緊張，另一不確定因素來自美國法院對川普關稅政策的判決，國際貿易法院於 28 日裁定川普對多國徵收對等關稅已超越行政權限，不過，川普團隊立即上訴，並在 29 日成功讓法院暫時恢復原有的全面性關稅政策，此外，川普宣布將美國鋼鋁進口關稅翻倍至 50%，引發市場對全球貿易摩擦升級的憂慮，經濟數據方面，美國 4 月 PCE 年增率為 2.1%，低於市場預期，核心 PCE 則年增 2.5%，符合預估，這些數據顯示通膨壓力正在緩解，也加強市場對聯準會暫緩升息的預期，市場普遍認為聯準會將在 6 月的會議中維持利率不變，而 9 月降息的機率則上升至 71.2%，市場將持續關注未來數據走勢與聯準會的政策動向。

川普再度掀起關稅波瀾，加權指數今日一度失守季線及 21,000 點整數關卡，不過盤中買盤進駐，加上部分族群撐盤，終場下跌 344.59 點，收在 21002.71 點，成交量 3447.58 億，整體市場氣氛雖受壓，但金控與航運股表現相對穩健，成為支撐盤勢的重要力量，受到美國鋼鋁關稅政策影響，進口鋼鐵稅率將由 25% 提高至 50%，鋁則從 10% 提高至 20%，相關概念股逆勢走強，(2027-TW) 大成鋼因具備美國在地生產優勢，被視為純正「美國製造」概念股，市場預期其後續接單動能轉強，開盤即強勢表態，盤中一度逼近漲停，最終收漲 6.05%，另一方面，軍工股成為今日盤面亮點，英國宣布將投資 15 億英鎊興建六座軍火工廠，加上端午連假期間共軍於台海周邊頻繁活動，軍事緊張情勢升溫，推升市場對軍工產業的關注，另外，航運板塊表現穩健，波羅的海乾散貨運價指數上週五大漲 4.8%，創近四週新高，單週漲幅達 5.8%，激勵航運類股今維持紅盤，(2603-TW) 長榮、(2615-TW) 萬海收漲逾 1%，(2609-TW) 陽明小幅震盪，跌 0.63%，(2330-TW) 台積電將於明日召開股東會，市場高度關注其對下半年半導體景氣的看法，特別是在美國廠接單、擴廠進度，以及 AI 應用關鍵技術 CoWoS 的需求等議題上，台積電相關動向將直接影響科技族群後市走勢，也牽動大盤多空方向，此外，即將迎來 5 月營收公布期，市場預期整體企業表現將「淡季不淡」，可望提供基本面支撐，而從技術面與籌碼面觀察，台股 5 月底融資餘額降至 2,211 億元，雖仍高於 5 月初的 2,088 億元，但已較 3 月底的 3,003 億元大幅下降，顯示市場籌碼結構漸趨健康，短線震盪之餘，中長期仍維持多頭架構。

權值股方面，(2330-TW)台積電，下跌 2.17，收在 946 元，面對美國政府對高階 AI 晶片出口中國的嚴格限制，(NVDA-US)輝達迅速調整策略，推出專為中國市場設計的降規版 AI 晶片「B30」，力圖在符合出口規範的前提下，持續拓展中國 AI 市場版圖，B30 晶片預計今年產量將超過 100 萬顆，交由台積電代工生產，為台灣半導體供應鏈注入全新動能，市場上關注 (2330-TW) 台積電將於明日召開股東會，(2317-TW)鴻海，下跌 2.24%，收在 152.5 元，去年全年營收達 6.86 兆元、淨利達 1,527 億元，雙雙創下歷史新高，並以 44.2% 的市占率穩居全球電子代工龍頭地位，其中，AI 伺服器領域全球市占率超過 40%，穩坐第一，儘管今年面臨關稅、匯率與地緣政治等不確定因素，隨著 AI 伺服器需求持續強勁，鴻海全年營收仍有望保持成長動能，預期將挑戰 7 兆元大關，再次刷新歷史紀錄；(2454-TW)聯發科，平盤震盪，收在 1260 元，市場最新消息指出，(NVDA-US)輝達與聯發科將攜手進軍電競筆電市場，最快將於今年第 4 季至 2026 年初正式推出產品。

(6148-TW) 驊宏資，上漲 4.37%，收在 57.3 元，4 月合併營收達 1.06 億元，年增幅達 307.69%；自結稅前盈餘約 1,800 萬元，較去年同期大幅成長 8 倍，表現亮眼。

(2027-TW) 大成鋼，上漲 6.05%，收在 37.70 元，美國鋼鋁進口關稅將從目前的 25％提高一倍至 50％，且新關稅自 6 月 4 日起就開始生效，因擁有美國德州廠，今日成為市場關注焦點，大成鋼產品以出口美國為主，當地營收占比超過九成，是美國最大鋁捲板通路商，市占率超過 60%。

(8222-TW) 寶一，上漲 9.92%，亮燈漲停，收在 56.50 元，英國政府宣布將投入 15 億英鎊，興建 6 座彈藥及火工品工廠，藉此強化軍備產能，提升嚇阻能力，與此同時，德國也修改憲法，將國防與安全支出排除在財政紀律限制之外，顯示歐洲國防戰略進一步升級。在全球軍備競賽升溫的氛圍下，軍工概念股再度受市場青睞，資金明顯回流相關類股。

(3564-TW) 其陽，上漲 4.59%，收在 70.70 元，(2352-TW) 佳世達集團旗下的其陽，在今年 COMPUTEX 正式發表新一代網通與伺服器平台，主打創新彈性設計與客製化服務，為因應 AI 伺服器日益提升的功耗需求，積極拓展散熱技術版圖，不僅強化雙相浸沒式散熱系統，並推出全新雙相直接液冷方案，展現面對高熱能挑戰的前瞻佈局，並以業界領先的能源使用效率達到 1.02 為目標，搶攻高階 AI 基礎設施市場。

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