《外資精點》花旗︰關稅影響九興業績表現,削目標價至16.5元

　　《經濟通通訊社2日專訊》花旗研究報告指出,正調整九興控股(01836-HK)2025年業務預測,原因在於預期的關稅支持風險敞口以及Solo工廠效率低,影響了2025年上半年的業績表現。該行予其「買入」評級,目標價由21.9元下調至16.5元。

　　該行指出,上述因素預計將導致淨利潤減少約1000萬美元。報告的淨利潤預測已修訂為:2025年、2026年及2027年預估分別為1.75億、1.9億及2.02億美元,而先前的2025年預估為1.88億美元。該三年毛利率(GPM)預測為24.2%、24.6%及24.8%,營業利潤率預測為11.5%、12%及12.2%。收入增長率調整為2025-2027年預估期間分別為增長0%、負增長0.6%及增長0.2%。

　　該行指出,九興控股營運逆風預計將在2025年下半年得到解決,支持利潤從2026年開始復甦。(kl)

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