不是台積、也不是鴻海！ 輝達財報震撼最大贏家竟是它「業績翻倍成長」，這1家明年EPS 衝10倍！

台股自 4 月重挫後，短短數週強彈超過 4000 點，上演驚人的 V 型反彈。但隨著端午連假將至，加上川普 50% 關稅，台股變盤說再起，使得近期盤勢轉為量縮整理，追多意願明顯降低。由技術面來看：
⊙指數未破前低，月線持續上揚、與季線形成黃金交叉，籌碼沉澱穩定。

⊙上方面臨半年線與年線反壓，短線陷入「變盤整理區間」。

⊙端午連假前觀望氣氛濃厚，需留意是否「出量突破」，才能帶動盤勢明確方向。
由此可知，台股目前「上有壓、下有撐」的變盤區間，還需等待量能進一步擴大表態。而今天是月、季線黃金交叉第 3 天，只要月、季線不跌破 + 下彎，未來往上突破的機率仍較大。而在大盤放量表態前，提醒要避免追高殺低，耐心等待逢低佈局好股的時點，靜待下一波明顯趨勢出現。至於下一波趨勢何時會出現？本周四輝達的財報或許就是多頭上攻的關鍵火種！

關鍵催化劑來了！輝達財報點燃多頭星火！
本週重磅事件就是 AI 龍頭輝達將公布最新財報 (周四凌晨)，成為左右台股與 AI 題材走勢的關鍵催化劑。
市場預期亮點：
⊙Q1 營收預估 432–440 億美元，年增 66%
⊙EPS 估 0.73–0.75 美元，年增近 20%
然而，真正的焦點在於 55 億美元的 H20 晶片減損是否已完全反映。若實際營收達 432 億美元並已扣除減損，意味著原始營收可能高達 487 億美元，這將遠超市場預期，顯示輝達在 AI 市場的強大實力！
縱使沒有，因為輝達迅速應對，推出專為中國市場設計的 B40 Blackwell GPU，預計 2025 年 7 月量產，售價較 H20 低 20-30%，有望搶回部分市場份額。此外，中東市場成為新金礦，沙烏地阿拉伯訂購 18,000 顆 Blackwell 晶片（50 億美元），阿聯酋更計畫每年進口 50 萬顆，總值數百億美元。這些新興市場訂單不僅抵消 H20 損失，更為輝達開闢全新成長動能。

由此推判，明天輝達財報仍應值得期待，投資人可趁財報公佈前，逢低佈局輝達相關個股。一旦輝達財報如預期亮眼、或是超預期，在市場買單下，屆時台股 AI 供應鏈可望帶動指數挑戰上檔半年線、年線反壓，屆時配合月轉折扣 3 低，屆時 6~8 月行情將不容小覷！

台股 AI 供應鏈：輝達財報的超級贏家！
台灣作為輝達的製造與組裝核心，承接了全球 70% 以上的 GPU 伺服器出貨量，輝達財報的亮眼表現直接點燃台股 AI 供應鏈的投資熱潮。以下是幾檔很可能因輝達財報而最具爆發力的潛力個股！

大量 (3167-TW)
※4 月營收 4.03 億元，月增 28.51%、年增 1.64 倍
※攻高階半導體設備有成 今年業績翻倍增長
※AI 伺服板、車用板需求夯 今年營收雙位數成長戰新高

AES-KY(6781-TW)
※ 4 月營收月增 9.01%，年增 75.23%，創下 31 個月來新高
※BBU 營收今年預期年增 70-80%，營收佔比約 65%
※下半年有新 5G 電信和儲能 (ESS) 客戶貢獻，EPS 挑戰 40 元以上

上詮 (3363-TW)
※CPO 市場規模~ 2030 年複合年均增長率為 172%
※有望成為台積電 FAU 獨家供應商 成長潛力火爆
※資料中心推動光模組升級換代商機 明年 EPS 挑戰 10 倍成長

新盛力 (4931-TW)
※對等關稅第二季客戶提前拉貨潮湧現，Q2 業績可望衝高
※BBU／UPS 成長動能強勁，營收占比有機會超過 5 成
※GB300 加持，今年全年 EPS 挑戰較去年 2.5 元翻倍

加百裕 (3323-TW)
※拓展儲能產品，高毛利產品比重將提升至 40% 以上
※BBU 已通過認證 H2 出貨放量注入強勁營收動力
※儲能 + BBU 雙引擎發力 2025 重返成長軌道

羅昇 (8374-TW)
※4 月營收年增率高達 68.34％ 創歷年同期新高
※與友通合作 AI 智動化布局 與維田攻機器人商機
※強攻機器人 + CoWoS 供應鏈 營運前景看俏

高力 (8996-TW)
※4 月營收 5.1 億元，年增高達 60%，創歷史新高
※Bloom Energy 訂單回溫，出貨量迎來跳耀式成長
※水冷產品爆發性成長 挹注全年營收挑戰年增 35% 以上

迅得 (6438-TW)
※台積電供應鏈，受惠台積電資本支出飆高獲利看好
※2025 年半導體營收比重將達 45%，2026 年將超過 50%
※今明年 EPS 預估為 12.55/14.52 元，本益比處在低檔

波若威 (3163-TW)
※CPO 市場規模~ 2030 年複合年均增長率為 172%
※強攻 AI 矽光 / CPO 與聯發科等 30 多家台廠組成矽光子聯盟
※鎖定 800G 光模塊，今年營收三成成長，明年大爆發

江江將持續關注台股 AI 股的動態。如果你想掌握下一波主升股，找出真正還沒起漲的 AI 潛力標的，那就要密切追蹤江江！江江都會在粉絲團持續幫大家追蹤掌握！若還不知道該如何操作？那建議你務必要鎖定江江在 Line@，將有更進一步的訊息給大家了解。想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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