4月股債動盪 億級客戶「現金為王」 金管會：4銀行申請財管2.0審核中

金管會公布截至 2025 年 4 月底高資產財管 2.0 業務辦理情形，銀行局官員表示，目前已核准 15 家銀行承做，其中渣打及台新銀尚未開辦，尚有 4 家送件審核中；相較去年同期，高資產客戶數及資產管理規模 (AUM) 皆呈大幅成長，但受到川普政策反覆、4 月金融市場動盪影響，億級客戶資產配置出現轉變，存款占比顯著上升，顯見投資心態轉趨保守，現金為王。

根據最新統計，截至 2025 年 4 月底，13 家銀行高資產客戶數合計 14045 人，較去年同期增加 5715 人、增幅 40.69%；高資產客戶資產管理規模合計為新台幣 1 兆 5739 億元，年增 5352 億元、51.53%。

觀察 4 月高資產客戶 AUM 資產配置組合，其中存款占比 46.2% 最高、較前一月上升 0.7 個百分點；基金占比 15.5% 居次、下降 0.2 個百分點；債券占比 13.7%、下降 0.3 個百分點；保險占比 11.1%、上升 0.1 個百分點；境外結構性商品占比 6.7%、下降 0.1 個百分點。

外界關切高資產客戶數及 AUM 持續成長的原因，銀行局副局長王允中分析，除了開辦家數增加、銀行持續推動外，銀行的專業人才、商品設計能力、資訊系統及內部規範都陸續建置完成，推展業務較為純熟。

目前已有 15 家銀行取得財管 2.0 執照，但渣打及台新銀行尚未開辦，對此，王允中表示，此業務不會要求銀行一定要限期開辦，要視準備時間而定，可能需要洽談新業務、引進新商品等，各家作業時間不一，他並透露，另有 4 家銀行送件申請財管 2.0，正在審核當中。

值得注意的是，銀行財管 2.0 各項業務 AUM 悄悄出現變化，其中，存款及保險占比呈現上升，對此，王允中指出，基本上，各項業務 AUM 金額都有所增加，各家銀行的客戶可能有進行資產配置的調整。

王允中進一步說明，4 月份金融市場波動較大，股債市都有一陣子的下跌，加上新台幣升值，會影響到客戶的資產配置，根據過往經驗，在市場動盪之際，許多客戶就會希望現金偏高配置，較為安心。

證期局同步公布截至 4 月底止，累計高資產客戶人數 1233 人，累計交易金額為 3041 億元，相較去年同期增加 313 人 (增幅 34%)，交易金額年增 1174 億元 (增幅 63%)。

證期局已核准 8 家證券商以複委託、財富管理及自營等不同管道來辦理高資產客戶業務，副局長高晶萍說，近期並無新增的申請券商。

檢視個別證券商業績，第一大券商仍為永豐金證券，自開業以來累計交易金額 1556 億元、年增幅達 62%，客戶數 498 人；第二名為國泰證券 731 億元、年增 44%，客戶數 221 人；第三名則為兆豐證券 403 億元、年增 49%，客戶數 208 人。

高晶萍指出，近一年複委託買賣海外債的金額為 124 億元。