寧德時代擬以263港元港股上市 募資46億美元創2025最大IPO規模

中國電池龍頭寧德時代 (300750-CN) 即將登陸香港交易所，預計以每股 263 港元（約 33.70 美元）定價發行，募資規模高達 46 億美元，有望成為 2025 年全球規模最大的首次公開募股（IPO）。

根據《路透》引述兩位知情人士報導，若投資人出價低於 263 港元，恐難以獲得配股，顯示此次 IPO 市場反應極為熱烈。

此外，寧德時代也計畫啟動「發售規模調整選項」，將額外發行 1,770 萬股，使整體募資金額擴增至約 356.6 億港元（約 4.57 億美元）。

根據公司公告，寧德時代預計於 5 月 20 日正式在香港交易所掛牌。此次定價 263 港元，較其在深圳 A 股市場 5 月 13 日收盤價 258.77 元人民幣（約 279.99 港元）折讓約 6%。5 月 14 日，該股在 A 股上漲約 1%，滬深 300 指數則上漲 1.5%。

業界指出，港股定價普遍較 A 股有折讓，是為吸引離岸投資人，提升新股發行參與度。此次寧德時代亦採取類似策略，顯見其對於國際資本市場的重視。

根據寧德時代申報資料，已有超過 20 家基石投資人參與此次 IPO，總認購金額達 26 億美元。

根據《路透》取得的發行文件顯示，自本週一開放認購以來，主權基金及長期資金爭相湧入，訂單已多倍超額認購。

寧德時代表示，將把此次募資所得約九成、約 276 億港元，用於匈牙利新建電池生產基地。該廠預計為 BMW、Stellantis (STLA-US) 、福斯等歐洲汽車製造商供應動力電池，擴大全球電動車供應鏈布局。

匈牙利工廠第一期投資金額達 27 億歐元（約 30.3 億美元），預計今年正式投產，第二期工程將於年底前啟動，標誌著寧德時代擴展海外產能的重要里程碑。