美股科技股因政策變化回暖，投資者需謹慎應對貿易不確定性與地緣政治風險

谷歌 (GOOGL-US) 最近裁員約200人，顯示其在全球業務部門的重組策略，重點轉向資料中心及人工智慧開發，以應對市場需求的變化[1]。同時，Cantor Fitzgerald 將 Marvell Technology (MRVL-US) 的評級下調至「中性」，並大幅調降目標價，反映出對其定製矽業務前景的擔憂，尤其是主要客戶流失可能影響未來營收[2]。這些動態顯示出科技產業在面對不確定性時的調整策略，谷歌聚焦於核心業務或將提升其市場競爭力，而Marvell則需加強客戶關係以穩定其營收基礎，未來的市場表現將取決於其能否有效應對這些挑戰。

此外，川普政府計劃撤銷拜登時期的AI晶片出口禁令，這一政策轉變對輝達 (NVDA-US) 等科技企業形成利好，輝達股價因此上漲超過3%[3]。新政策將專注於國安風險國家，放寬對友好國家的出口審查，獲得產業界支持，並可能提升美國科技企業的國際競爭力。然而，美國進口商面臨關稅影響的末日狂奔，2023年進口總額增長23.3%，貿易赤字擴大至1,405億美元，預計在9至10月將顯現出更大的物價壓力[4]。消費者信心因關稅擔憂而下滑，可能導致支出減少，並引發供應鏈的潛在危機，這使得市場在享受科技股利好的同時，也需警惕即將到來的物價上漲風險。