編者按：作者介紹了 Bittensor 生態系統，一個透過「達爾文式 AI」推動去中心化 AI 發展的 Web3 平台。作者分享了對加密貨幣和 AI 的熱情，探討了中心化 AI 產品的便利性與潛在風險，例如資料所有權和平台穩定性問題。 Bittensor 透過競爭與激勵機制，利用$TAO 代幣與子網（subnet）結構，促進 AI 模型的自然選擇與演化，吸引投資人注意。

以下為原文內容（為便於閱讀理解，原文內容有所整編）：

加密貨幣對我來說一直充滿吸引力。總有新的東西可以讓我學習。我天生好奇，喜歡向技術人員提出很多「傻」問題，只為窺探他們的見解並從他們的寶貴經驗中學習。

人工智慧（AI）也不例外，事實上，事情發展得快得驚人。 Web2 科技巨頭不斷改進他們的模型，主要應用正利用 AI 推出各種 AI 驅動的用例：

· @canva 推出了 AI 工具，讓非技術背景的藝術家和創作者能夠輕鬆構建交互體驗，並用 AI 增強他們的創作。

· @YouTube 引入了一款新的 AI 工具，允許創作者為影片生成背景音樂。

· 像 Grab 這樣的叫車平台部署了代理 AI（agentic AI）來支援商家和司機夥伴。

· 像 Lazada 這樣的電商平台引進了生成式 AI（GenAI）工具，幫助賣家提升銷售、行銷和客戶服務。

諸如此類的例子不勝枚舉。利用生成式 AI 和代理 AI 來改善工作流程的實際用例，已經在企業和零售用戶中持續被採用。

這些技術的優點在於它們容易取得－你幾乎隨處都能找到免費或低成本的解決方案。其收益遠遠超過財務成本。

但人們常常忽略使用這些 AI 產品時隱藏的權衡，例如：

· 你的資料歸誰所有？

· 別人能否拿走你的創意並發展出競爭產品？

· 平台安全嗎？你的資料會外洩嗎？

· 如果平台宕機（像 AWS 曾經那樣），你的業務會停擺嗎？客戶資金會有風險嗎？

· 你能始終造訪你的平台嗎？是否需要驗證身分？如果平台關閉，你還能否擁有你的產品或業務？

還有更多問題（我在之前的文章中更詳細地討論過這些，如果你還沒讀過）。

中心化玩家擁有中心化的權力，他們的決策可能（無意中）對你的生活產生巨大影響。

你可能會說這無所謂－也許你不常使用這些工具，或是你相信這些公司會以使用者的最佳利益行事。這沒問題。你甚至可能想投資這些 AI 新創公司，因為它們正在開拓龐大的市場。但問題是──你無法做到。除非你在 @ycombinator 或頂級風投公司，否則你無法獲得這些投資機會。

另一方面，在 Web3 AI 中，有許多可投資的 AI 生態系統，團隊致力於為使用者帶來去中心化的 AI 產品和服務。其中最值得投資的去中心化 AI（DeAI）生態之一是 @opentensor（Bittensor）。

Bittensor：達爾文式 AI

Bittensor 屬於「達爾文式 AI」類別－透過自然選擇推動 AI 的演化。想像這是一場 AI 版的《飢餓遊戲》，每個子網（subnet）都有自己的「飢餓遊戲」，「礦工」（miners）作為參賽者（或「貢品」）。他們用自己的模型和數據在特定任務上相互競爭。只有最適應的模型（表現最好的模型）會獲得獎勵。較弱的模型會被替換或演化（透過訓練、調整或向其他模型學習）。久而久之，這將形成一個更強大、多樣化且高性能的 AI 生態系統。

Bittensor 尤其令人興奮的是其競爭與激勵機制，旨在協調不同利害關係人之間的激勵。我在下面的推文中概述了 Web3 AI 代理團隊面臨的挑戰……

tl;dr：當前的代理代幣對投機者和團隊來說是個好工具，可以用來製造熱度，但對獲取和留存用戶不利，也無法作為激勵機制來留住（開發者、創始人等），尤其是當價格下跌時。

Bittensor 透過市場驅動的機制解決了這個問題，將$TAO 排放分配給子網，從而激勵並支持團隊的運作。市場透過在子網內質押$TAO 來決定哪些子網獲得更多排放。一旦質押，$TAO 將轉換為 Alpha 子網代幣。質押的人越多，Alpha 代幣價格越高，你獲得的排放量（以 Alpha 代幣形式）就越多。

TAO 的排放機制 BTC 非常相似，固定 2100 萬代幣總量，每 4 年減半一次（每天 7200 個$TAO 排放到子網）。第一次$TAO 減半預計在 2026 年 1 月 5 日左右發生，屆時流通供應量將達到 1,050 萬個代幣。

為什麼這對投資者重要

這裡不深入探討技術細節——只想分享為什麼我認為 Bittensor 是從交易/投資角度看最令人興奮的生態系統之一。

除了上述動態，交易 Alpha 子網路代幣時，感覺像是同時交易和挖礦。

這是因為每次 Alpha 代幣價格升值時，你不僅能感受到價格升值，還能獲得$TAO 排放（以 Alpha 代幣形式）。

如果子網表現非常好並排名上升，你最初質押的$TAO 將經歷大幅價格升值和排放激增。越早質押$TAO 到子網，你的年化收益率（APY）就越高（因為市場尚未跟上，質押的人和$TAO 數量較少）。

dTAO vs Solidly

Solidly 的 ve(3,3) 需要長期鎖定和持續參與。錯誤投票（為錯誤的 LP 池投票）導致的排放損失由所有持有人承擔（排放被拋售，所有代幣持有人的價格下跌）。

而 dTAO 無需長期鎖定，任何人都可以隨時進入或退出，但在子網上質押需要大量盡職調查（DYOR）。投資錯誤的子網可能導致巨大損失（因為人們可以輕鬆退出，沒有鎖定期）。

但是，FDV（完全稀釋估價）太高了！如何投資 FDV 超過 5 億美元的子網路？

FDV 可能不是這裡的最佳指標，因為子網仍處於早期階段，市值（MC）可能更適合（如果你是短中期交易）。

如果你擔心通貨膨脹，了解 18%/41%/41% 的排放分配很有幫助——這些分別是子網所有者、驗證者和礦工獲得的排放（以 Alpha 代幣形式）。身為質押者/Alpha 代幣持有者，你從驗證者的 41% 部分獲利，因為你質押時將$TAO 委託給了他們。

許多子網所有者繼續持有從排放中獲得的 Alpha 代幣以示信心，許多人與驗證者和礦工積極對話，讓他們看好項目並避免大量拋售代幣（這些信息可在 taostats 上查看）。

放大視角，Bittensor 生態系內趨勢的最佳圖表之一如下：

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