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【量大強漲股整理】資安即國安，接棒主流是誰?選股有哪些重點值得留意?

鉅亨研報 2025-04-17 18:21

cover image of news article — 【量大強漲股整理】資安即國安，接棒主流是誰?選股有哪些重點值得留意?(圖:shutterstock)

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加權指數今日開低震盪後走低，終場下跌 129.27 點，收在 19338.73 點，成交量 2511.37 億。

觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超 136.21 億元，投信賣超 15.86 億元，自營商賣超 29.54 億元，三大法人合計賣超 181.6 億元，其中，投信由買轉賣，而自營商連續十四日賣超，外資則連續賣超四日。

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美國聯準會主席鮑爾日前在芝加哥經濟俱樂部發表演說，釋出偏向觀望的政策立場，令市場對近期降息的預期急轉直下，導致美股昨日尾盤劇烈下殺，道瓊工業指數收盤大跌近 700 點，費城半導體指數重挫逾 4%，這是自白宮 4 月 2 日宣布全面關稅政策以來，鮑爾第二次公開露面，他指出，川普提出的關稅計畫可能推升通膨壓力，同時壓抑經濟成長，對聯準會造成政策兩難，鮑爾強調，聯準會必須在「穩定物價」與「實現充分就業」兩大目標之間取得平衡，因此當前將選擇先觀察關稅政策的具體實施方式，再決定是否調整利率，此番言論令市場對聯準會即將降息的預期大幅降溫，根據 CME FedWatch 工具，市場預估聯準會在 5 月會議上降息的機率僅剩 14.9%，顯著低於一週前的 20.4%，同時，美國對中國科技出口限制進一步升級，(NVDA-US)輝達的 AI 晶片 H20 被列入須取得許可才能出口的清單，股價應聲重挫 6.8%。同樣受限的還包括 (AMD-US) 超微的 MI308 晶片及同等級產品，且這些出口限制並未設下具體期限，市場解讀為長期打壓，此外，川普提出的「全面關稅」構想中，部分商品關稅稅率可能高達 245%，引發中方不滿，中國商務部回應稱，這類「數字遊戲」不值一提，強調將堅定捍衛自身權益。

受到美國擴大對中國出口管制與關稅政策衝擊，加上聯準會主席鮑爾暗示可能延後降息，市場信心明顯動搖，科技股成為重災區，(NVDA-US) 輝達股價大跌近 7%，(TSM-US) 台積電 ADR 也下挫 3.6%，台股今早開盤即承壓，開低震盪後走低，終場下跌 129.27 點，收在 19338.73 點，成交量 2511.37 億，今日下跌
主要在於市場都在觀望台積電的法說，法說會在即的 (2330-TW) 台積電未能提振市場情緒，股價走勢疲弱，(2454-TW)聯發科與 (2317-TW) 鴻海同步走軟，拖累加權指數盤中一度大跌超過 250 點，低見 19196 點，跌破五日線支撐，在科技類股明顯承壓之際，資金快速轉進生技醫療、水泥、汽車等傳產類股尋求避風港，盤面結構出現明顯輪動，其中，資安概念股表現相對抗跌，顯示市場對該產業前景具備高度信心，資安產業持續受到政策支撐，政府強調「國安即資安」，並宣示打造「台灣資安國家隊」，積極推動資安自主化，根據規劃，2025 年至 2028 年政府將以三大資安發展目標為核心，加強國家數位韌性，防範日益升高的資安風險，這一方向有望帶動相關企業營運成長，成為中長線資金關注焦點，限空令仍持續實施，加上國安基金穩定進場護盤，對台股下檔形成實質支撐，這都有利於大盤之後出現技術性反彈契機，面對震盪市況，選股勝於選市，具備政策題材與基本面支撐的資安、防禦型傳產個股，將可能成為市場資金持續布局的重點。

權值股方面，(2330-TW) 台積電，下跌 0.94%，收在 847 元，公布今年第一季財報，合併營收達新台幣 8,392.5 億元，稅後純益為 3,615.6 億元，每股盈餘為 13.94 元，相較於去年同期，台積電第一季營收為 5,926.4 億元，稅後純益為 2,254.9 億元，每股盈餘為 8.7 元，今年第一季在營收方面年增 41.6%，稅後純益成長 60.3%，每股盈餘也大幅提升 60.4%。

(2317-TW)鴻海，下跌 1.10%，收在 134.5 元，已投入第四代半導體的前瞻性研究，近期在衛星通訊與高功率元件等領域已有重要技術突破；(2454-TW)聯發科，下跌 1.83%，收在 1340 元，將成為今年邊緣 AI 發展的主要受惠者，受惠於生成式 AI 擴展與成本降低趨勢，AI 應用加速普及，與 (NVDA-US) 輝達合作的全球首款 AI 個人超級電腦預計 5 月亮相，基本面穩健，成長潛力備受期待。

2025.4.11 領先預告 DeepSeek 橫空出世，資安相關概念股我早就預告 0 關稅，就是潛力族群!! 不僅受惠於美西國際安全科技展及台灣資安大會雙題材點火，資安股，公開贈送 D.S. 受惠股 (3147-TW) 大綜，五天拉出五連紅走勢!

(3147-TW) 大綜，上漲 7.25%，收在 207.0 元，在 (2330-TW) 台積電建廠過程中，提供系統整合、伺服器與相關 IT 服務，對其建廠與後續營運具有關鍵性支援作用，3 月營收，年增 3.29 倍，首季合併營收，年增 2.12 倍，改寫單季業績新猷，即將挑戰前高。

(3147-TW) 大綜，大綜表示，上半年資料中心應用動能火熱，包括通用伺服器、AI 伺服器等需求均相當強勁，我們也是領先卡位後，一路發動!!!

(6140-TW) 訊達，上漲 9.89%，收在 40.55 元，受資安解決方案需求成長帶動，特別是在近期 Cybersec 2025 台灣資安大會熱度推動下，資服類股表現逆勢走強。

(2471-TW) 資通，上漲 0.88%，收在 57.3 元，2025 年 3 月合併營收 7395.6 萬元，年增 29.93%，主要聚焦於工商系統整合，占比近六成，現階段以工廠自動化 MES 系統為核心，可支援生產管理、製程紀錄與生產履歷等關鍵數據應用。