《外資精點》大和上調青啤H股目標價至70元,評級升至「買入」

　　《經濟通通訊社17日專訊》大和發表研究報告預測,青島啤酒(00168-HK)(600600-CN)3月份的出廠銷量按年增長或加快至約10%,顯著超越內地啤酒同業,估計公司銷量及盈利增長復甦速度均較同業快,上調目標價33.3%,由52.5元提高至70元,相當於預測市盈率18倍(此前為14倍),評級由「持有」上調至「買入」,為該行啤酒股首選。

　　大和將青島啤2025-26年每股盈利預測上調5-11%,以反映今年銷量和平均售價增長改善。

　　大和估計,今年首季,青啤收入按年增長4%,主要得益於銷量年增3%和平均售價按年增長1%。首季的營收增長動能可能與華潤啤酒(00291-HK)相若,但優於百威亞太(01876-HK)的中國業務(按年減約10%),因後者仍受到高基數和去庫存影響拖累。

　　大和報告提到,在中美貿易戰下,原材料成本下降和國家推動消費刺激措施等宏觀因素,也有利於中國啤酒產業。(cl)

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。