【關稅戰】提振消費不容緩,內需股獲券商唱好可看高一線?

　　《經濟通通訊社8日專訊》貿易戰陰霾籠罩,刺激內需刻不容緩。據報國家主席習近平強調要充分釋放消費潛力,將提振消費、提高投資收益和擴大國內需求放在首位。今日港股及A股回升,市場憧憬內地出台刺激消費政策,有券商指本月召開的政治局會議可能加碼刺激內需,並料今季將全面降準降息,建議投資者短期轉向內需股。部分內需股今日顯著反彈,其中蒙牛乳業(02319-HK)升逾半成,潤啤(00291-HK)、青啤(00168-HK)及康師傅(00322-HK)都升4至6%,或可在政策出台前部署。

*習近平強調要充分釋放消費潛力,助提振國民經濟循環*

　　據《央視新聞》報道,國家主席習近平強調要增強消費能力,改善消費條件,創新消費場景,使消費潛力充分釋放出來,將提振消費、提高投資收益和擴大國內需求放在首位。不過報道未

詳細說明習近平何時作此表述。報道稱,習近平還指,促進消費將有助於提振世界第二大經濟體的國民經濟循環。

　　據知情人士透露,面對美國總統特朗普的關稅攻勢,中國政策制定者周末討論了穩定經濟和市場的措施,其中包括是否要加快出台刺激消費的政策。

*中國銀河:4月政治局會議或加碼刺激內需,今季將降準降息*

　　中國銀河國際初步測算,美國合計加徵超過50%的關稅,對中國GDP的影響約為1至1.5個百分點,內地已對擴大內需做了前瞻準備,但鑑於美國加徵幅度超預期,認為4月政治

局會議加碼內需的機會率進一步提高,預期涉及工具金額或達1.5萬億至2萬億元人民幣,另預期或於第二季全面降準降息。

　　該行指,目前已宣布尚未完全落地的逆周期政策包括育兒補貼、加力實施城中村改造等,未來的儲備工具還包括「兩新」、「兩重」擴圍擴容、服務消費補貼、加大商品房收儲力度等。另預期內地貨幣政策寬鬆持續,針對美國新一輪加徵關稅,中國人民銀行也有可能創設穩外貿的結構性貨幣政策工具予以支持。

*大和:美國關稅將推動中國進一步提振內需,短期可吼周大福安踏等*

　　大和指,儘管美國關稅最終的局勢發展仍高度不確定,但這並不改變該行對中國內需消費股具吸引力的觀點,反而強化中國將進一步提振內需的看法,短期更偏好服務型企業(例如酒店)

與必需消費品,並建議投資者若果遇到股價回調可關注高利潤率出口商,例如申洲國際(02313-HK),其美國市場佔比僅16%。

　　大和表示,短期內建議投資者轉向中國酒店股亞朵(US.ATAT)、珠寶股周大福(01929-HK)、食品飲料股農夫山泉(09633-HK)　　、乳製品股伊利股份(600887-CN)、餐飲股百勝中國(09987-HK)及本土運動服飾股安踏體育(02020-HK)。

*黃瑋傑:內需股可稍看高一線,惟內地谷消費要先增居民收入*

　　黃瑋傑又指,現時保留現金購買力最重要,美國投資者心態也已由「唯恐失機」(FOMO,fear　of　missing　out)轉為「唯恐失財」(FOWO,fear　of　wiping　out)。港股昨日跌了超過3000點,可能有散戶覺得博反彈很吸引,但未知美國會否真的再加徵中國五成關稅,令生意更難做,令中國經濟更差,後果不堪設想。大市一定會有技術性反彈,但是否已跌完很難講。

　　內需股今日普遍造好,蒙牛升5.23%報18.9元,中國飛鶴(06186-HK)升8.82%報5.8元,潤啤升4.67%報25.8元,青啤升6%報58.3元,百威亞太(01876-HK)升2.98%報8.65元,李寧(02331-HK)升2.29%報14.28元,安踏升2.05%報77.05元,特步(01368-HK)升3.79%報4.66元,海底撈(06862-HK)升2.41%報16.12元,九毛九(09922-HK)升1.58%報2.58元,百勝中國升0.95%報361.2元,農夫山泉升1.08%報32.8元,康師傅升4.86%報12.94元,周大福升9.08%報8.65元,美的(00300-HK)升3.22%報65.8元,海爾智家(06690-HK)升2.93%報20.4元。

撰文:經濟通市場組、中國組、採訪組　整理:李崇偉