華爾街本週將是繁忙的一週，最受關注的是美國聯準會的利率決策，另外微軟、亞馬遜、Alphabet與Meta等科技巨頭與重量級企業，都將發布季度財報。經濟數據聚焦美國第二季GDP初估值及個人消費支出(PCE)價格指數。在美國以外，歐洲央行、日本央行會議也是下週的焦點。本週操盤筆記(0723-0729)1.主要央行利率決策美國聯準會將在台北時間週四凌晨發表利率決策，根據CME集團的FedWatch工具，大多數交易員預計聯準會將升息25個基點(bps)，這可能是當前緊縮週期中的第11次，也是最後一次升息。自去年3月以來，聯準會已將基準聯邦基金利率提高了500個基點，以抑制40多年來的最高通膨率。升息25個基點將使聯邦基金利率處於5.25%至5.5%的區間，為22年來最高。對於歐洲央行，目前，市場普遍認為，歐洲央行將升息25基點，拉加德等官員會強調9月是否會進一步升息仍未確定。日本上週五公布數據顯示，日本6月CPI年增3.3%，剔除新鮮食品的核心CPI年增3.3%，符合市場預期。市場關注央行何時會調整YCC政策。本週，植田和男表示，央行將在下週的政策會議上維持寬鬆措施，「距離可持續穩定地實現2%的通膨目標還有一段距離」。2.重量級科技股財報下週，標普500指數中約170家公司(占其市值的40%)將公布財報，其中包括科技巨頭微軟、Meta和Google母公司AlphabetInc.。今年科技股因為人工智慧題材大漲一波，估值因此提升，那斯達克100指數今年已飆升42%，其預期本益比為29倍。其中，微軟是這波AI浪潮的重要核心，人們也關注其AI相關企業產品在定價高於預期後的未來展望。在美中關係緊張之際，市場也關心Intel的財報細節，希望從中提供有關半導體生產狀況及晶片潛在客戶的線索。3.美國經濟數據市場預計美國第二季GDP年化增長率為1.8%，較第一季2.0%的增速略有回落。瑞士信貸預估，美國第二季消費者支出增長放緩至1.1%左右，而第一季為4.2%，這可能是由於借貸成本上升所致。儘管通膨壓力有所緩解，但耐用品需求也略有下降。另一方面，商業投資可能在本季的經濟成長上扮演支撐的角色。聯準會首選的核心PCE價格指標預計6月份月增0.2%，較5月份的0.3%漲幅略有回落。
