基金：滬指劍指4000點 挖掘10倍股投資機會

 基金：滬指劍指4000點 挖掘10倍股投資機會

和訊基金訊息 4月7日（周二）滬深兩市高開高走，上證指數強勢站上3900點整數關口，報收3961.38，漲2.52%，劍指4000點，成交量持續溫和放大。機構對近期a股持續走牛進行了分析與預判，看多氛圍較濃。

南方基金楊德龍：賺錢效應吸引資金加速入場

從經濟面來看，中國制造業pmi連續兩個月反彈，經濟短期出現一定程度的企穩，預計二季度的經濟將慢慢走出低迷，但改善幅度較為有限，同時通縮壓力仍然不小，因此貨幣政策將延續寬鬆，有利於a股繼續走強。目前強烈的賺錢效應吸引各路資金加速入場，a股強勢格局不改，大小盤聯袂上漲。板塊上，可以關注醫藥、汽車、食品飲料等二線藍籌板塊，以及一帶一路、高鐵等主題投資板塊。[詳細]

前海開源基金：關注周期板塊補漲行情

前海開源基金認為，雖然目前時點來看市場風險不斷加大，但在流動性非常強的背景下，市場短期仍將延續震盪向上趨勢。設定方面，今日周期股漲幅明顯優於成長股，創業板在連續上行3個月后短期風險收益比弱於主板，不建議繼續追高，前期相對滯漲的有色、煤炭、非銀等周期股短期有望實現超額收益，主題方面繼續看好環保與體育產業。[詳細]

大成基金李博：“互聯網+”將涌現10倍股

大成基金李博認為，“互聯網+”是一個長期投資主題，並非短期炒作。在他看來，互聯網的本質是提供極致化的服務，服務業轉型或產業升級才是與“互聯網+”概念最契合的。騰訊和阿里是極具影響力的互聯網企業，但它們的優勢並非技術壁壘，而是擁有巨大的用戶群和數據，能將體驗和服務做到極致。在中國經濟結構轉型的迫切需求和經濟增速下滑的真實性壓力下，“互聯網+”是真正代表時代發展的長期趨勢，也是投資的長期主題。[詳細]

信達澳銀基金：把握“新常態”下的轉型創新機遇

新產業、新模式、新業態正在成為中國經濟增長的新“三駕馬車”。不同於美國經濟增長主要依靠創新行業，中國作為一個新興市場，正在經歷著新興行業創新，傳統行業技術、商業模式、管理模式的轉型。在這種轉型與創新中，存在著很多企業可能通過轉型和創新，實現跨越式增長的投資機會。正是看好了中國經濟的新未來，信達澳銀轉型基金，將主要投向通過內生或者外延方式實現商業模式、主營業務創新或者跨行業轉型，從而獲得新的核心競爭優勢，進而推動企業價值高速成長的企業，從而為投資者分享中國新經濟轉型創新的歷史機遇，提供一個全新平臺。[詳細]

嘉實基金郭東謀：看好“一帶一路”及大宗商品

嘉實基金(博客,微博)郭東謀表示，他在2014年初就看好高鐵板塊，那時的“一帶一路”還處於概念期。如今“一帶一路”已經成為市場投資主流。如何提前挖掘“一帶一路”的投資機會？郭東謀表示，他是從宏觀研究分析得出的結論。國內產能過剩，必須對外輸出制造業，而高鐵是最好的選擇。“一帶一路”概念的推出，把相關板塊的地位進一步提升到了國家戰略層面。而高鐵板塊是“一帶一路”的核心，圍繞這個核心，通訊、能源、科技、資源品等相關板塊成為新的產業鏈。這就意味著，大盤藍籌股票在互聯網的風口下將有新的定位。[詳細]

長城基金吳文慶：今年環保板塊將爆發增長

長城基金(博客,微博)吳文慶認為，雖然二季度泡沫必須要破一部分，但這也是一個危中選機的過程。“危”在於，不少個股的上漲依賴概念炒作，沒有業績支撐。這類公司股價二季度很可能出現大幅回調，應該回避；“機”在於，一部分有優秀管理層、領先技術以及基本面支撐的個股，很可能迎來資金二次入場，對這類公司，現在就是加倉的機會。[詳細]

南方基金楊德龍：賺錢效應吸引資金加速入場

上周a股市場加速上攻，強烈的賺錢效應吸引各路資金加速入場，推動上證指數屢創反彈新高，而創業板指數也連創歷史新高，牛市步伐加快。全周來看，上證指數上漲4.68%，收於3863點；深證成指上漲4.82%，收於13494點；創業板指數上漲8.02%，收於2510點。

持續上漲的a股市場吸引了各路資金加速入場。中國證券登記結算有限公司發布的最新周報顯示，3月23-27日，兩市新增股票開戶數166.92萬戶，創出歷史新高。上一次新開戶數井噴，出現在2007年，也是那輪牛市中賺錢效應最強之時。在a股成交量屢創“天量”的同時，新開戶數也創出了“天量”。中國證券投資者保護網發布的最新數據顯示，3月23-27日，證券交易結算資金凈流入394億元，3月證券保證金共計凈流入約4800億元，顯示出場外基金積極入市的態度。期末證券交易結算資金的余額為15859億元。大量資金流入讓a股市場呈現“有錢任性”的走勢，面對新股發行、部分券商兩融業務被處罰等利空訊息，大盤也拒絕調整，連續上攻。

國務院日前批復同意《長江中游城市群發展規劃》 。《規劃》立足長江中游城市群發展實際，積極融入國家重大發展戰略，緊扣協同發展主線，突出重點合作領域，注重體制機制創新，堅持開放合作發展，明確了推進長江中游城市群發展的指導思想和基本原則，提出了打造中國經濟發展新增長極、中西部新型城鎮化先行區、內陸開放合作示范區、“兩型”社會建設引領區的戰略定位，以及到2020年和2030年兩個階段的發展目標。中部地區經濟活躍將導致各地區聯系更加緊密，交通運輸將成為優先受益對象，而該區域的房地產、建筑建材、金融等上市公司也將受益，有望成為市場熱點。

中國南車(601766,股吧)4月3日公告稱，其與中國北車(601299,股吧)合並獲得無條件審核通過。如果進展順利，南北車合並最快可在今年6月份完成。南北車合並將大大增強我國鐵路裝備制造的國際競爭力，有助於推動中國鐵路裝備進軍國際市場。在參加國際投標時，南北車將不再分別投標，可以提高中標率，避免內部競爭。與此同時，“一帶一路”戰略也將激活發展中國家龐大的鐵路建設需求，鐵路裝備業將全面受益。我們認為，高鐵板塊是貫穿全年的熱點主線，短期受南北車合並通過的利好帶動，有望再掀投資熱潮。今日南北車復牌，雙雙封在漲停板，帶動整個高鐵板塊大漲。

證監會日前表示，已按法定程式核准了30家企業的首發申請，發行公司家數超過3月份的24家。下周可能迎來新股發行密集期，預計凍結資金規模3萬億元左右，可能會對市場資金面產生一定沖擊。在股市行情火爆的當下，證監會加速新股審批，也在某種程度上傳遞了為股市適當降溫的信號。但是考慮到當前場外資金入場意愿強烈，新股發行可能只能帶來市場震盪，很難出現大幅調整。

從經濟面來看，中國制造業pmi連續兩個月反彈，經濟短期出現一定程度的企穩，預計二季度的經濟將慢慢走出低迷，但改善幅度較為有限，同時通縮壓力仍然不小，因此貨幣政策將延續寬鬆，有利於a股繼續走強。目前強烈的賺錢效應吸引各路資金加速入場，a股強勢格局不改，大小盤聯袂上漲。板塊上，可以關注醫藥、汽車、食品飲料等二線藍籌板塊，以及一帶一路、高鐵等主題投資板塊。

前海開源基金：關注周期板塊補漲行情

今日市場再現普漲行情，上漲綜指上漲2.52%，滬深300上漲2.15%，創業板指上漲1.85%，周期板塊漲幅居前。

前海開源基金認為，雖然目前時點來看市場風險不斷加大，但在流動性非常強的背景下，市場短期仍將延續震盪向上趨勢。近期市場上關於“泡沫”破滅的論調此起彼伏，之所以稱之為“泡沫”，主要在於其對負面訊息的正反應。對比07年a股泡沫破滅時的情況，股指在10月份見到高點，但政策從06年4月便開始轉向，並在07年進入史無前例的貨幣政策收緊周期；對比美國科網泡沫破裂情況同樣如此，在納斯達克指數2000年3月見頂之前，美聯儲從99年6月開始進行了連續6此加息。而在目前時點，我國依然處於降準降息的寬貨幣周期，並且預計未來仍將出現地產放松、基建加碼等政策，因此短期來看市場距離“泡沫”破滅還為時尚早。

設定方面，今日周期股漲幅明顯優於成長股，創業板在連續上行3個月后短期風險收益比弱於主板，不建議繼續追高，前期相對滯漲的有色、煤炭、非銀等周期股短期有望實現超額收益，主題方面繼續看好環保與體育產業。

大成基金李博：“互聯網+”將涌現10倍股

清華理工男、科技達人、微信圈上火爆的“互聯網+投資人的一天”主角——李博身上的“互聯網+”色彩相當濃重。

李博即將管理的大成互聯網思維基金是第一只正宗的“互聯網+”概念基金。他認為，“互聯網+”不是短期炒作，而是一個長期趨勢，代表了經濟轉型方向，其中可能蘊含著很多超10倍牛股，而目前可能只是一個起點，正是版面的好時機。在眾多“互聯網+”概念中，他更看好互聯網金融、互聯網醫療等領域。

“互聯網+”是長期主題

李博的工作和學習經歷與“互聯網+”密不可分。他是純正理工男，本科、研究生都就讀於清華大學電子工程系，熱衷於研究互聯網，曾在it實業公司sk teleco韓國總部工作過，而轉入金融行業時，研究過通信行業、電子行業、傳媒行業、互聯網行業，在大成基金也是新興產業小組研究主管。

李博認為，“互聯網+”是一個長期投資主題，並非短期炒作。在他看來，互聯網的本質是提供極致化的服務，服務業轉型或產業升級才是與“互聯網+”概念最契合的。騰訊和阿里是極具影響力的互聯網企業，但它們的優勢並非技術壁壘，而是擁有巨大的用戶群和數據，能將體驗和服務做到極致。在中國經濟結構轉型的迫切需求和經濟增速下滑的真實性壓力下，“互聯網+”是真正代表時代發展的長期趨勢，也是投資的長期主題。

數據顯示，目前我國互聯網用戶6.49億，其中手機網民達到5.57億，滲透率達到85.8%，而全球平均滲透率為58%。“用戶和數據是互聯網公司最核心的資源，在這兩點上國內的互聯網公司是有優勢的。誰像微信那樣有七八億的用戶？誰有支付寶這么大的成交量？如果說過去制造業的中心在德國，科技創新的中心在美國，那么，對於中國而言，最有希望的就是成為互聯網服務業的中心，提供極致體驗的、全產業鏈的互聯網服務。中國從這個方面實現彎道超車是阻力最小的一個方向，甚至可以說，未來互聯網相關產業可能成為中國經濟的新希望。”李博非常看好“互聯網+”。

看好互聯網金融

“金融這個行業天生非常適合互聯網，空間很大。”李博表示，在互聯網金融領域看好兩類公司，一是擁有扎實客戶基礎的公司，二是有技術等相關壁壘的公司。他表示，互聯網金融有助於中小微企業、工薪階層、自由職業者、進城務工人員等普羅大眾獲得金融服務，未來直銷銀行、網絡券商、互聯網保險、互聯網理財產品、p2p網貸、眾籌、個人征信等發展空間巨大。

除了互聯網金融，李博還比較看好互聯網醫療。他表示，互聯網與醫療行業融合有三大發展領域，包括在線醫療服務、可穿戴設備和醫院資訊化。2013年在線醫療服務市場規模20億元，預計未來三年維持50%至80%的年增長幅度。可穿戴設備方面，2017年可穿戴設備的市場規模有望突破50億。未來，開放在線行醫、實現醫保支付是在線服務發展的理想模式。

李博表示，大成互聯網思維混合基金將會投資兩大類標的，第一類是真正的互聯網行業，尋找細分領域的龍頭、市場空間和成長空間極大、業績成長確定的企業；第二類是傳統行業的資訊化和互聯網化的改造，這會使得相關企業迅速提高市場門檻。（來源：證券時報）

信達澳銀基金：把握“新常態”下的轉型創新機遇

近期，中國股市迎來了一波暴漲行情，上證綜合指數不斷創出歷史新高。其中，代表了轉型和創新的行業是本輪上漲的主力軍。根據wind數據顯示，截止4月1日，高階制造業指數今年以來上漲了36.76%，互聯網金融指數更是暴漲了129.59%。正在發行轉型創新基金的信達澳銀基金公司表示，我們正站在一個新時代的起點，一切慣例都將會打破。“新常態”下投資，需要新的視角、新的思路。

新產業、新模式、新業態正在成為中國經濟增長的新“三駕馬車”。不同於美國經濟增長主要依靠創新行業，中國作為一個新興市場，正在經歷著新興行業創新，傳統行業技術、商業模式、管理模式的轉型。在這種轉型與創新中，存在著很多企業可能通過轉型和創新，實現跨越式增長的投資機會。正是看好了中國經濟的新未來，信達澳銀轉型基金，將主要投向通過內生或者外延方式實現商業模式、主營業務創新或者跨行業轉型，從而獲得新的核心競爭優勢，進而推動企業價值高速成長的企業，從而為投資者分享中國新經濟轉型創新的歷史機遇，提供一個全新平臺。

認識新常態、適應新常態、引領新常態，將是未來我國經濟發展的大趨勢，此時投資具有典型轉型和創新的企業，就是投資中國經濟的新機遇。 （來源：中國經濟網）

嘉實基金郭東謀：看好“一帶一路”及大宗商品

逆向規則作為另類投資的一種，選擇非主流非熱點的投資領域，或者與市場方向相反的投資。嘉實逆向規則、嘉實周期基金經理郭東謀在運用逆向規則時是逆向不逆勢，並且與自己擅長的周期投資融為一體。

數據顯示，郭東謀管理的嘉實逆向規則基金，截至3月30日，凈值為1.232元，成立不足2個月取得23.2%的凈值增長率。郭東謀2007年加入嘉實基金，去年4月29日開始擔綱管理嘉實周期回報基金，不到一年時間回報率達93.08%。

郭東謀透露，他在2014年初就看好高鐵板塊，那時的“一帶一路”還處於概念期。如今“一帶一路”已經成為市場投資主流。如何提前挖掘“一帶一路”的投資機會？郭東謀表示，他是從宏觀研究分析得出的結論。國內產能過剩，必須對外輸出制造業，而高鐵是最好的選擇。“一帶一路”概念的推出，把相關板塊的地位進一步提升到了國家戰略層面。而高鐵板塊是“一帶一路”的核心，圍繞這個核心，通訊、能源、科技、資源品等相關板塊成為新的產業鏈。這就意味著，大盤藍籌股票在互聯網的風口下將有新的定位。

郭東謀認為，拉動gdp不能靠輕資產企業，治理環境、治理產能過剩、提高國際競爭力，最終還是要看國有企業。這樣說並不是看低中小企業，而是因為我國經濟在從粗放式向集約式的轉型中，不會再像以前一樣，以犧牲資源和環境為代價。

如今，大宗商品是郭東謀最看重的板塊，他認為，從周期的角度看，時機已經成熟。首先，ppi數據雖然低迷，但是已經觸底。其次，大宗商品的價格已開始抬頭。另外，去庫存已經完成，而且要推動制造業發展，必須得到大宗商品的支援。

原油、有色金屬、鋼鐵、農產品(000061,股吧)、鐵礦石、煤炭和稀土等都是他關注的重點板塊。郭東謀表示，中國的國際競爭力越來越強。大宗商品的整個預期被“一帶一路”改變，既解決了我國的能源問題，又解決了亞太地區資源設定的問題。

縱觀上述行業涉及的國有企業，以往的低估值藍籌股，經過國企改革、產業整合使得壟斷地位提升，估值體系將會重設。而相關業務與互聯網結合，具備了成長股的屬性。因此，國企改革將成為真正的風口，如今的互聯網只是預演而已。

郭東謀表示，以前我國是輸出通縮，未來目標是輸出通脹。我國的制造業要賺錢，要賺壟斷的利潤在全球賺錢，資源品要漲到位，國家要有壟斷的利潤。

對於連創新高的創業板，郭東謀認為，創業板的平均估值超過90倍，這不合常理。想要投資互聯網科技板塊有的是機會和渠道，香港市場，美國的納斯達克，有價值的公司非常多，價格相對創業板更便宜，而且注冊制會提高市場供給。創業板已偏離自身價值，投資者應該對風險有所警惕。

最後，郭東謀強調，作為投資周期型的基金經理，要在行業低估之時耐得住寂寞，在行業高峰時保持足夠的冷靜。（來源：證券時報）

長城基金吳文慶：今年環保板塊將爆發增長

今年以來，環保成為a股市場上的熱點話題。長城環保基金3月23日開始發行。該基金擬任基金經理吳文慶認為，二季度會有一部分泡沫破滅，長期仍看好成長股未來趨勢。

吳文慶認為二季度有兩個關鍵詞——泡沫和危機。二季度會有一部分泡沫破滅，從上周的交易情況來看，資金獲利了結傾向比較明顯。同時，數據也顯示，自然人成為這波行情的助推力量，上市公司的減持量不少。從板塊來看，市盈率不斷走高。短期看市場的確存在泡沫。但是目前增量資金入市的趨勢還沒有大的改變，大類資產設定轉移才剛剛開始。長期看好中國股市未來，看好成長股未來趨勢。

吳文慶認為，雖然二季度泡沫必須要破一部分，但這也是一個危中選機的過程。“危”在於，不少個股的上漲依賴概念炒作，沒有業績支撐。這類公司股價二季度很可能出現大幅回調，應該回避；“機”在於，一部分有優秀管理層、領先技術以及基本面支撐的個股，很可能迎來資金二次入場，對這類公司，現在就是加倉的機會。

吳文慶透露，二季度設定會相對均衡，對於泡沫較小的板塊如環保、軍工的設定相對均衡，基本面極好的股票繼續持有，另外增持部分大盤藍籌股。如果互聯網板塊個股跌到相對合理區間，會考慮加倉。

對於環保行業上市公司，吳文慶表示，今年是新《環保法》實施的第一年，也是十二五規劃的最後一年，另外各項環保指標也陸續制定披露，可以預見環保投入會加大，今年環保行業會迎來一個爆發期。

作為成長風格的基金經理，吳文慶選擇成長股有四個要素：足夠低的pb、足夠低的pe、足夠高的roe，以及很好的現金流。目前，吳文慶主要看好產品類、節能環保類、下游工程訂單有可能出現爆發增長的公司。首先，相對於工程類公司，更看好產品類。產品存在生命周期，存在消耗的過程，其訂單相對工程類公司更有保障。其次，相對於治理，他更偏好節能環保類公司。再次，下游治理方面，部分訂單有可能出現爆發增長的公司，也值得投資。

另外，新能源、非化石可再生能源、智慧電網等也均會納入到長城環保的投資范圍中來。（來源：證券時報）