【大行報告】交銀升信和(00083-HK)目标價至15.3元 評級中性

交銀國際發表報告指，信和(00083-HK)股價自2017年以來分别落後恒指/同業25%/18%，認為主要反映其物業銷售放緩。

然而，随着期待已久的觀塘重建項目展開，該行預計公司2018-19年的物業銷售將回升至每年100-150億港元。此外，公司以105億港元出售成都信和•禦龍山的80%權益，出售收益為64億港元。相信中港兩地的資産周轉率提升有助收窄資産淨值折讓。

該行將資産淨值預測由19.00港元上調至21.90港元，以反映香港商用物業價值上升以及成都的出售項目。將目标資産淨值折讓由40%收窄至30%，因此將目标價由11.40港元提升至15.30港元。評級由沽出上調至中性。

截至發稿，信和股價微跌0.7%，報14.26元，成交4205.57億元。

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