貓眼微影合併後總估值137億元 騰訊(00700-HK)以微信入口作價8.97億增持

9月21日，互聯網票務平台貓眼和微影時代，宣布實現戰略整合，共同組建一家新公司「貓眼微影」。

貓眼文化股東光線傳媒今日發布了關於貓眼與微影時代合並方案的具體細節：微影時代以其持有的微格時代100%的股權作價39.74億元，林芝利新以其持有的瑞海方圓100%的股權作價8.97億元對貓眼文化增資。

在第一次發股時，微影時代以其持有的微格時代整體估值中的37.71億元的部分，林芝利新以其持有的瑞海方圓整體估值的全部（8.97億元），認購貓眼文化相應的新增註冊資本，分別取得第一次發股完成後貓眼文化股權的27.59%和6.56%。據此計算，整合後的貓眼文化估值約137億元人民幣。

在本次交易中的第一次發股完成後，微影時代、林芝利新成為貓眼文化的股東，微格時代及瑞海方圓成為貓眼文化的全資子公司，光線傳媒持有貓眼文化的比例由30.11%變更為19.83%。

值得關注的是，林芝利新為深圳市利通產業投資基金有限公司的全資子公司，利通產業投資基金還持有微影時代15.99%股權，法定代表人為騰訊首席運營官任宇昕。瑞海方圓擁有電影、演出、賽事的微信入口等業務。也就是說，騰訊(00700-HK)以微信入口作價8.97億元增資貓眼文化。

微影時代CEO林寧表示，「這次合並只是一個開始」，「合並後的新公司同時擁有騰訊、美團點評的入口流量和絕對領先的用戶規模，成為當之無愧的中國最大的娛樂票務平台。」

貓眼CEO鄭志昊表示，「這次合作是一個行業裏程碑事件」，「更重要的是，新公司將擁有貓眼和微影兩個團隊的優秀人才，原微影總裁顧思斌將帶領微影票務和演出等團隊加入貓眼微影。」

這次合並前，中國在線票務市場經歷了３年多的洗牌後，形成了以貓眼電影、微影時代與淘票票三家平台三分天下。貓眼背靠美團和光線兩大平台，淘票票背後是阿裏影業，騰訊是微影最大的股東。
 
比達咨詢發布的《2017年第二季度中國在線電影票市場》研究報告顯示，淘票票以22.9%的市場份額位居第一，貓眼電影以22.5%的市場份額排名第二，微影以18.8%的市場份額排名第三。合並後的貓眼微影市場份額將擴大至40%。

根據雙方戰略合作協議，新公司將以貓眼為主體整合雙方相關業務。貓眼將註入全部業務，包括電影和演出票務業務、行業專業服務、電影投資宣發等。微影時代將合並註入電影票務、演出業務及相關資產註入新公司。 

光線、微影、騰訊、美團點評將成為公司主要直接股東，微影原股東在新公司的股份通過微影持有。王長田將擔任公司董事長，林寧任副董事長，原貓眼CEO鄭志昊任CEO，原微影總裁顧思斌任總裁。華興資本擔任本次交易的財務顧問，通商和漢坤擔任本次交易的法律顧問。

光線總裁王長田表示，「此次合作為了是迎接中國電影市場進入新階段的一次主動合作，目的是提升貓眼對行業和觀眾的產品和服務」，「新公司將繼續保持運營獨立性，新貓眼微影是全行業的貓眼微影，是中國電影的貓眼微影，一切以行業和用戶為重。」

騰訊總裁劉熾平表示，此次合作促成業界兩家優秀企業攜手合作。未來，貓眼微影將成為騰訊泛娛樂領域的重要戰略合作夥伴，騰訊除了在微信、QQ等平台上支持新公司的業務，還將在電影、演出、視頻、技術等領域與新公司展開更深度和全面的合作。合並的新公司不僅有利深化“互聯網+電影”的綜合平台，而且強化電影、演出行業等全鏈條的能力，為電影制作公司、電影院等上下遊提供更全面的支持。

美團點評CEO王興表示，「很高興推動此次戰略合作，並繼續作為重要股東支持新公司發展，貓眼微影在綜合娛樂平台的優勢，與美團點評的本地生活服務平台和大數據平台緊密結合，將不僅為用戶帶來創新體驗，也將深入為中國的娛樂產業貢獻更多力量。」

強勢後援團背後，體現的是貓眼微影的資源實力。未來，貓眼微影將擁有光線的行業資源、擁有包括美團入口、大眾點評入口、貓眼、微信入口在內的四大入口核心流量優勢，以及其他股東的泛娛樂資源優勢，擁有貓眼、格瓦拉等核心品牌。

新公司旨在成為中國文娛產業的領軍企業。一方面將繼續改善精細化互聯網票務服務，另一方面將繼續秉持開放合作的態度，為行業合作夥伴提供大數據、營銷、發行、交易等專業服務。

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