為什麼說交易者90%以上都是不稱職的賭徒

我們這裡說的賭徒不同於日常生活中所言，賭徒在商品、股票交易中不是貶義詞，至少是一個中性的稱謂。賭徒要求有嚴格、精準的執行力，機警的捕捉、把握時機的能力，鐵一樣的資金管理制度，當機立斷、從容不迫的判斷力和心理素質，一絲不苟、明察秋毫的洞察力。僅從資金管理這一點講，不光是90%的交易者，就是許多基金經理、私募基金的操盤手也是不稱職的賭徒。

賭徒也好，賭棍也罷。他們都是深諳資金管理、時機掌控、市場交易的進退之道，並且遊刃有餘的。

剛剛開戶的交易者

普遍的一個現象就是剛剛開戶準備從事交易的新手，開戶所在的期貨公司不會囑咐他們必須要謹慎交易，倉位控制一定要低。往往的情況是：一個新手的賬戶入金10萬，建倉時既買了橡膠、又買了豆油，在資金已經所剩無幾的情況下，還要買上一手菜粕。這樣所建倉位，行情稍微一動盪，最多隻需兩周時間，三折騰、兩折騰賬戶資金或者攔腰斬半，或者所剩無幾了。

其實期貨公司發展一個開戶者是很難的。我們都知道大陸股民有上億人，而從事期貨交易的就是200來萬的小眾群體。長期以來期貨公司的生存一直是舉步維艱的，和券商的財大氣粗是無從比較。期貨公司是靠賺取交易中微博的手續費賴以維持生存的，他們似乎永遠擺弄不清一個簡單到極點的道理：期貨公司是從長期生存的交易者哪裡賺取的手續費多，還是從一個開戶不足兩周便爆倉出局的短命的期民哪裡賺取的多？

期貨公司從營運管理、客戶服務等方面做的都很不到位，導致諸多不良狀況長期惡性循環。好不容易從居間人那裡發展來一個開戶的期民，開戶時，鼓吹、宣傳期貨有天大的財富效應，沒有幾天這個期民就爆倉離開了這個市場，並且有上當受騙的感覺和傷痛。這一離開，是永遠不再回來了；並且此後會像「宣傳隊和播放機」一樣逢人便說：「期貨是最混蛋的市場，做什麼也不要去做期貨。」

絕大多數來到市場的開戶者，只是浮皮潦草的做了一回不稱職的「賭徒」。

年過花甲的老盤手

一個今年該年過花甲的老盤手，他應當是90年代最早介入期貨交易的那批交易者。他和我講，他操盤年回報率是8-10%。我幾次問他要可以展示的賬戶，他都婉言謝絕或顧左右而言他了。我終於忍不住自己的好奇心，給他一個賬戶操作，想看看他老道的交易手法。而他一建倉就叫我大吃一驚：完全是初生牛犢不怕虎的新手之生澀——全倉殺入。待到次日開盤時虧損已經接近30%，期貨公司的工作人員就開始反反覆復的來電要追加保證金。自此以後，催繳聲不絕於耳。

他和我解釋說：我是做中長線的，這個單子要拿上1-3個月才會有盈利。我平靜的和他講：您這單子拿不住呀，不砍單也會被強平的。您要做中長線只用8%的資金建倉還可以，您動用96%的資金建中長線的倉位，而且回報率只有8-10%。風險和回報也太不成正比了。由於和開戶期貨公司長期合作關係，單子一直沒有被強平，但是在一周後，虧損已經大於40%，在我吩咐下，工作人員無奈的平倉時，資金已經被腰斬過半。

這個老盤手是朋友推薦來的，他和我接觸的許多盤手一樣都是滿倉的、愣頭青一般的殺進殺出。我和自己的盤手們一再反覆的叮囑，在行情不明朗時，你們只應當用8-10%的資金操作。只有這樣在突如其來、無法預見的深幅回調時賬戶資金才可以承受住風險。一個操盤十年的盤手不解的問我：「照您的說法，我們不如去做股票呀」。我對他報以深切的理解和同情：他這十年，操盤至少打爆了上百個賬戶，卻還一貧如洗。盤手其實懂得並踐行資金管理的也是微乎其微，他們作為賭徒更是不稱職，他們從來沒有屬於自己的籌碼，因為「牌桌上籌碼」都是人家的。

在QQ群帶盤的居間人

當今在QQ群裡帶盤的個人、公司越來越多，尤其是山東、遼寧等一帶省份。帶盤自然是為了有利可圖，有的收取服務費，有的把交易的手續費弄得很高。比如現在一般期貨公司開戶，豆油加1角錢，他們卻會加到一手5-10元。

我也被邀請加入一個QQ群，賬戶建倉我只做了一手豆粕，幾乎三個月沒有動，盈利有2000多元。不久後，帶盤的老師在QQ群說：「有的人賬戶上百萬資金，只做一手豆粕。要是這樣就不要在群里耽誤時間混日子了。」這個帶盤的所謂老師，不但不應該抱怨我，反而應該感謝我才對，因為我敢肯定，自己是這個群里唯一賺錢的交易者。他每天帶着群里的人炒短的瞎折騰，弄得大家傷痕累累，普遍巨虧。唯一能穩住大家的就是靠不斷重複的「勵志格言」：」馬上大行情就來了。我將帶着大家做一波2000-4000點的大手筆。今年是十年不遇的商品大牛市，大家一定不要錯過機會。」明眼人看了都明白說是在帶盤，其實就是殺雞取卵。

在期貨市場我見到的盈利者寥寥無幾，即便是什麼交易大賽冠軍，高頻短炒高手多則兩年，少則三月就消失的無影無蹤了。我們所看到的：每一個生存下來的盈利者都是嚴格的執行着資金管理，在這個市場上，唯一能夠控制風險的方式方法就是嚴格的資金管理。至於技術分析、行情研判、交易策略均在其次。90%以上的交易者都會認為資金管理束縛手腳，它徹底毀滅了來期貨市場賺大錢的希望。這90%的交易者包括：期民散戶、主力機構、操盤手、帶盤的居間，甚至期貨公司的客戶經理。

在這個市場90%以上的交易者都是不稱職的賭徒。虛盤交易的槓桿使他們在期貨的高速公路上醉駕狂奔，但他們都是沒有到達下一個路口就徹底的銷聲匿跡了。

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