兩個棉花「保險+期貨」試點落地

本文經期貨日報授權發布

花開新疆湖北三方實現共贏

日前，鄭商所兩個棉花「保險+期貨」試點在新疆和湖北相繼落地。

11月2日，新疆首個「保險+期貨」創新試點簽約儀式在新疆喀什地區莎車縣舉行，中國人保財險與南華期貨全資子公司南華資本簽訂棉花「保險+期貨」創新試點合作協議，同時向25戶棉農簽發棉花價格保險投保單。11月3日，南疆產棉大縣巴楚縣9戶棉農也簽訂了「保險+期貨」試點保險合同，其中包括多戶維吾爾族棉農。

據鄭商所相關負責人介紹，為貫徹落實中央一號文件關於「穩步擴大『保險+期貨』試點」的政策精神，以及證監會關於資本市場支持新疆發展及服務國家脫貧攻堅戰略的要求，鄭商所積極引導和支持期貨公司、保險公司在新疆開展棉花「保險+期貨」試點建設工作，並支持符合條件的貧困地區優先開展試點。喀什棉花試點便屬於2016年鄭商所支持的10個「保險+期貨」試點項目之一，試點覆蓋的莎車縣屬於國家扶貧開發工作重點縣。在試點建設過程中，鄭商所支持資金用於補償棉農的保險費用，在保證棉農種植利益的同時降低其初期參與負擔，實現支農惠農目的，履行扶貧社會責任。

南華期貨則充分利用其風險管理公司衍生品團隊的專業優勢，為棉花價格保險上了一個扎紮實實的「再保險」，為棉農保險合同履約提供了充分保障，為貧困縣棉農的收益提供了有力保護，極大調動了當地棉農的參與熱情。據介紹，原試點方案中設計的1000噸皮棉投保量遠不能滿足當地棉農尤其是維吾爾族棉農的參與需求，為此，試點組織方在簽約現場臨時調增了維族同胞的投保數量，擴大了試點項目的受惠面。

南華資本場外衍生品專家表示，受到技術水平的限制，新疆大部分棉農的收入往往取決於當年天氣環境及政府補貼。這一境況不僅給政府帶來巨額財政負擔，也無法對棉農基本收入形成有力保障，進而影響到棉花的穩定供給。因此，穩步開展「保險+期貨」試點工作、探索設計適當的棉花價格保險產品，具有十分重大的政策意義和操作價值。日前，在中期協組織召開的「推動期貨行業服務國家扶貧攻堅戰略動員會」上，證監會副主席方星海提出了「立足行業特色，發揮期貨行業精準扶貧專業優勢」的要求，可以說，喀什棉花試點在這一方面率先取得了突破，為改革扶貧機制和扶貧方式提供了新的思路。

11月9日，長江期貨與中國人壽(601628,股吧)財險湖北省分公司達成戰略合作，聯合通過「保險+期貨」業務模式，為湖北黃梅銀豐石流港棉花專業合作社提供棉花期貨價格保險，以增強企業價格風險管理能力，提升經營效率。據了解，這是湖北省落地的首個棉花「保險+期貨」試點項目。

長江期貨董事長譚顯榮對期貨日報記者表示，保險與期貨有天然的合作基礎，「保險+期貨」是金融服務「三農」模式的再升級。通過「保險+期貨」模式，投保的合作社或涉農企業，可以提前鎖定種植棉花等農作物的保底收益。當市場價格大幅下跌時，合作社和農業企業仍然可以獲得約定價格的收入。隨著「保險+期貨」模式的進一步創新和試點數量、範圍增加，各類農業經營主體將會獲得更豐富更有效的價格風險保障。

中國人壽財險湖北分公司總經理夏良表示，湖北作為全國農業大省，棉花、菜籽等都是重要的經濟農作物，從種植生產到加工銷售涉及的主體很多，順應市場需求，及時開展「保險+期貨」試點，有利於穩定農業生產經營，同時也將實現保險、期貨和實體企業的三方共贏。

作為服務「三農」的重要創新機制，「保險+期貨」的跨界合作對農產品(000061,股吧)價格風險管理有積極作用。譚顯榮表示，期待政府部門能更多地參與進來，對「保險+期貨」試點項目給予政策和資金支持，「政府部門可借鑑美國農業補貼政策，推動農業補貼政策調整和完善，擴大農業保險項目覆蓋範圍和補貼額度，以農業保費補貼的形式引導、支持農業經營主體投保價格險」。