尚頎資本：產業背景、專業化的行業新勢力

10月12日，「尚頎資本2016年度投資人大會暨上汽投資成立五周年慶」在上海國際會議中心隆重舉行。會議的主題為「五載春華秋實今朝駿業日新——超越升華蝶變」。現場投資家雲集，連平和李若山作為嘉賓分別和投資家們分享了「L型增長的拐點和困惑」，探討了「當前私募股權基金的發展方向」。

尚頎資本是上海汽車集團股權投資有限公司旗下的基金管理平台，背靠上汽集團(600104,股吧)的產業背景，擁有豐富的產業資源和先天的投資管理優勢，業務范圍涵蓋了汽車產業前瞻技術孵化投資、風險投資、私募股權投資、融資/上市財務顧問、國內外並購/投資基金、母基金等。

源於國企，但市場化

近年來，上汽集團全面實施創新驅動發展戰略，圍繞產業價值鏈部署創新鏈，全力推進轉型升級的步伐。在混合所有制的探索上，上汽並不只是簡單地引入其他所有制，關鍵在於要搭好法人治理結構，在國企和其他所有制企業之間合理設定權利義務關系，合理分攤風險，降低其他所有制企業對政策風險和經營風險的顧慮，更多引入競爭力強的民營資本，這反過來又能帶來兩種管理思維、方式的碰撞，在碰撞中創新，幫助國企建立起更加市場化的經營機制。

尚頎資本在上汽集團創新驅動發展戰略的支持下，在日常經營決策上擁有充分授權，管理結構扁平化，有着高效的組織架構，順應市場規則，以合伙人制度運營管理基金。這些成功的經驗都植根於上汽集團不斷改革創新、市場化的大環境。

團隊強大，夠專業化

上汽集團數十載如一日專注於汽車產業的深厚底蘊，賦予了尚頎資本源於制造業的敬業精神和專業素養，以及嚴謹穩健的投資風格，同時在市場上招募了大批來自知名券商及投資機構的市場化人才。投資管理團隊擁有着豐厚的企業管理、並購和行業整合的經驗，為企業提供全方位的增值服務。公司內部還設立了專家審查委員會和投資審查委員會。專審委會成員來自上汽集團旗下各個企業，匯聚了國內、國際一流人才，在業內普遍享有較高聲望，投資眼光獨到、經驗判斷准確，對並購標的做出專業的評估，同時也可為汽車產業內企業的技術研發、生產管理、質量控制等方面提供支持。

短短四年，發展迅猛

自2012年成立以來，公司資產管理規模不斷增長，發展至今已超過23億元。去年首次進入清科行業排名，並入圍了2015年中國先進制造領域投資機構10強。截至16年8月，產業鏈風險投資項目10個、私募股權投資項目21個，其中1個項目於創業板上市，4個處於證監會的在審企業名單中，新三板掛牌6個。今年是公司成立的第四個年頭，基金已逐漸開始進入收獲期。

2011年11月，公司參與了遼寧阜新一家汽車零部件公司的股份制改革。雖然項目投資後經歷了1年半的IPO審核停滯，但公司以精准的眼光、專業的投資能力及投後增值服務，克服了IPO審核周期拖長等帶來的不利影響，最終在15年6月份迎來了IPO上市，賬面獲利4.66倍。不同於一般的財務投資機構，尚頎資本更加關注對企業的投後管理。從融資方角度，他們不單單僅是找資金，更多是搜尋符合企業文化，契合企業未來戰略的投資機構，帶來資源上的補充和支持。而尚頎資本能有效利用上汽集團在國內擁有最為完整汽車產業鏈體系的優勢，在汽車行業的垂直領域掌握資源整合的話語權，能最大限度的幫助所投企業發揮產業協同帶來的績效改善。

收獲同樣還體現在業務模式上。2014年尚頎資本以戰略投資者的身份入股銀輪股份(002126,股吧)（002126）。2015年底，公司以財務顧問的身份與銀輪股份（002126）共同投資5665萬美元收購美國ThermalDynamicsInternational，LLC100%的股權。尚頎資本作為戰投不僅圍繞銀輪股份主營業務相關的汽車用各類產品銷售、采購服務等進行業務層面合作，並將合作延伸到上市公司收購兼並、產業整合、再融資等資本層面的運作。尚頎資本參與上市公司戰略投資的同時，提供配套融資、財務顧問服務等各類支持，既是響應上汽集團傾力打造富有創新精神的世界著名汽車公司，引領未來汽車生活的公司願景，也使得自身業務模式不斷豐富創新。

過去五年，尚頎資本，從無到有，從小到大，建立了一支內控制度完善、抗風險能力強、投資風格穩健的投資團隊，以精准的判斷和獨到的眼光完成了一單又一單靚麗的投資，在行業內樹立了敬業、專業、創新、協作的品牌形象，在廣大投資人心中形成了市場化、專業化的良好口碑。從尚頎資本的發展歷程中，我們不難發現，具有產業背景的投資機構在私募股權投資「募投管退」四個環節中，都有着極強的優勢。我們有理由相信，尚頎資本作為基金管理人，一定會用責任掃清前行中的阻礙，用擔當扛起為客戶創造財富的基石，通過投後管理及產業整合，把基金做大做強，不斷提高項目的經濟價值和盈利能力，為廣大投資人創造更加豐厚的價值。像尚頎資本這樣有產業背景支持的私募股權投資機構，正在成為影響整個行業的新生力量。