好威！“PPP概念股”大爆發 美晨科技8月漲53.62%

說到 A 股近期熱點，“PPP 概念股”當仁不讓。8 月以來，以東方園林為代表的 “PPP 概念股” 開啟了上漲模式。每經投資寶注意到，在 “PPP 概念股” 股價上漲的背後浮現出一大邏輯：部分以園林、環保為主營的上市公司，它們的 PPP 業務在上半年迎來了大爆發。有意思的是，眾多機構也瞄準了 “PPP 概念股” 的賺錢盛宴，半年報曝光了其潛伏踪跡。相較一季報，高新興、東方園林等 “PPP 概念股” 的機構持股數量出現大幅增長。

所謂 PPP，是指政府和社會資本合作，是公共基礎設施中的一種項目融資模式。

政策頻吹 “暖風”

“一根陽線改變三觀。”昨日（9 月 6 日）A 股市場的一根大陽線讓投資者揚眉吐氣。值得一提的是，“PPP 概念股”在昨日擔當起了領漲的 “急先鋒” 角色。同花順 “PPP 概念” 板塊中，僅粵水電、物產中大兩隻概念股翻綠，蒙草生態、科融環境等領漲股更是以漲停收盤。事實上，8 月以來，以東方園林為代表的 “PPP 概念股” 就開啟了上漲模式。據同花順顯示，PPP 行業指數 8 月大漲 12.25%。個股方面，東方園林 8 月大漲 26.32%，博世科大漲 26.67%。

每經投資寶注意到，PPP 並非一個新創的時髦概念，早在 2013 年就已被政府率先提出。值得一提的是，儘管提出時間較早，但 “PPP 概念股” 在 A 股市場中一直表現得不溫不火。據同花順顯示，PPP 行業指數僅在今年 3 月有一波像樣的反彈，但在接下來的兩個月中又偃旗息鼓。而類似東方園林這樣的個股則更為淒慘，在今年 6 月之前的很長一段時間都處於橫盤縮量的態勢。

那麼，又是怎樣的洪荒之力突然推動 “PPP 概念” 大打“翻身仗”？每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，8 月，政府頻吹 PPP 政策的“暖風”。

8 月，先是國家發改委發布《關於切實做好傳統基礎設施領域政府和社會資本合作有關工作的通知》，明確能源、交通設施、水利、環保、農業、林業、重大市政工程等七大領域鼓勵和引導民資進入。其後，上海市又印發《本市推廣政府和社會資本合作模式的實施意見》，其中重點提及鼓勵 PPP 項目運作模式創新。

由於 PPP 模式主要適用於能源、交通運輸、水利、環境保護、市政工程等基礎設施，地下管廊、環保、園林工程等行業的上市公司成為主要受益者。

相關公司業績大爆發

除政策方面的支持外，另一個不能忽視的原因是：涉及 PPP 概念的上市公司的業績，在今年上半年迎來了加速爆發期。

據東方財富 Choice 統計數據顯示，兩市涉及 PPP 概念的共有 68 只個股，淨利潤同比增幅排名前五的分別是海能達、騰達建設、雲投生態、龍建股份和興源環境。海能達今年上半年實現的淨利潤達到 3135 萬元，同比增長 1694%。值得一提的是，超過一半個股的淨利潤均迎來了同比正增長，其中，永清環保、三維絲、高能環境等 12 只個股的淨利潤更是實現了同比增長翻倍。

而從部分已公佈今年前三季度業績預告的上市公司來看，PPP 概念公司業績爆發的勢頭還未結束。據東方財富 Choice 統計數據顯示，共有 20 家涉及 PPP 的上市公司已經公佈了今年前三季度業績預告，如果以預告歸屬於母公司淨利潤同比增長的下限來看，東方園林、富煌鋼構等 7 家上市公司今年前三季度淨利潤同比增長幅度超過了 30%。其中，業績增幅 “大龍頭” 則是雲投生態，公司預計今年前三季度實現歸屬於母公司的淨利潤為 3400 萬~ 3600 萬元，同比增幅高達 590​​.13%~638.85%。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，由於 PPP 模式與政府合作的特殊性，從政府獲得的訂單數量是催肥相關上市公司業績的一大重要因素。事實上，東方園林、三維絲、高能環境等業績大增的上市公司，今年收穫的大額訂單頗為豐厚。以東方園林為例，公司主營業務為各類重點市政公共園林工程，包括園林從研究到維護的一條龍服務。值得一提的是，東方園林目前已有近 600 億元 PPP 訂單，落地項目促使業績增長。僅今年上半年，東方園林新簽訂單高達 300 億元，這已經與去年全年新簽訂單量持平。

至於業績增幅 “大龍頭” 雲投生態，其在今年連續中標大型 PPP 項目。雲投生態於今年 5 月中標了普洱市 2.35 億元物流園項目，8 月又中標了遂寧市仁里古鎮高達 13.2 億元的海綿城市項目。昨日，每經投資寶（微信號：mjtzb2）以投資者身份致電雲投生態。“這兩年政策在推生態文明建設，所以這對搞綠化的企業有影響吧。”公司工作人員解釋了訂單增加的一大原因。

高能環境今年上半年的環境修復訂單新增 11.55 億元，而去年全年新增訂單也不過才 4.4 億元。“訂單的重點是在土壤修復，甲方都是政府，實際上來自企業的就很少。” 該公司有關人員表示。

半年報暴露機構 “潛伏” 踪跡

每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，從半年報股東信息看，在 PPP 概念股熱炒前，機構投資者已潛伏其中。

據東方財富 Choice 統計數據顯示，有 12 家 PPP 概念公司都出現了持股機構數大增的現象。海能達的持股機構數從一季報的 10 家猛增至半年報的 109 家，東方園林的持股機構數從一季報的 24 家猛增至半年報的 114 家。與此同時，機構的持股數也出現了大增的現象。海能達的機構持股數從一季報的 1.4 億股猛增至 2 億股，東方園林的機構持股數從一季報的 6245 萬股猛增至 1.57 億股。

機構數量猛增也反映在部分上市公司前十大流通股東的更迭上。如東方雨虹的前十大流通股東中，全國社保基金四一八組合、興業證券聯袂成為新進前十大流通股東。截至 6 月末，興業證券持有東方雨虹 689 萬股，位列第九大流通股東。

此外，民生證券持有龍元建設 1886.1 萬股，位列第五大流通股東。同時，中央匯金、中鐵寶盈資產、九泰基金則成為美晨科技新進的前十大流通股東。值得一提的是，美晨科技 8 月大漲 53.62%。