十大港股機構薦股精選：白雲山等前景看好

勝利證券：予白雲山(600332,股吧)「持有」評級 看25港元

白雲山的醫藥商業在華南地區擁有廣泛的管道資源，是全國四大醫藥貿易商之一。白雲山16年上半年營收107.71億，同比增長3.85%，凈利潤8.32億，同比增長7.33%。白雲山各項業務一直持續受益行業的穩步發展，公司的業績增速比較快，加之目前以2.95倍PB，19.9倍PE交易，估值相對便宜，我們看好其估值修復機會，故給予其持有評級，目標價25港元，止蝕價18港元。

中泰國際：予深圳控股「買入」評級 看4.78港元

總括而言，深圳控股的中期業績理想，股息按年大增亦超出市場預期，相信有助提振股價。我們維持16/17/18年的每股盈利預測0.44/0.51/0.60港元，目標價4.78港元和「買入」評級亦不變。以現價3.76港元計(截至8月30日)，深圳控股股價尚有27.1%的潛在升幅。

中泰國際：予海螺創業「增持」評級 看17.92港元

我們用分類加總估值法，給予節能環保/港口物流/新型建材18.0/9.6倍市盈率以及1.0倍市凈率，並在綜合考慮聯營公司海螺水泥(600585,股吧)（0914 HK）和海螺型材(000619,股吧)（000619 SHE）的市值後給予公司整體15%的折讓，公司節能環保/港口物流/新型建材以及聯營公司分部估值為4.88元/0.13元/0.08元以及13.03元人民幣。綜上，我們維持其「增持」評級，目標價格上調至17.92元，對應16.6倍市盈率以及1.6倍市凈率，潛在上升空間約19.5%。

中泰國際：予聯邦制藥「買入」評級 看4.32港元

我們仍然認為以市凈率作為聯邦制藥的估值基礎亦屬合理，並參考2012年起的歷史市凈率區間。由於預期公司將有第三代胰島素作為新盈利增長點，加上其二代胰島素業務日漸成熟，公司未來估值有望如石藥集團2013年般出現估值重股的機會，因此，我們認為聯邦制藥估值有望回升至歷史平均，約1倍市凈率的水平。我們以聯邦制藥2016年預測BPS為估值基礎，並把評級由「增持」上調至「買入」，目標價由3.42港元上調至4.32港元，潛在上升空間約32.1%。

中泰國際：予蘇創燃氣「增持」評級 看2.35港元

我們認為受個別大用戶的影響，將隨着業務擴展，在往後財年沖淡。我們調整後的16財年凈利潤為1.50億人民幣，同比倒退8.0%，相等於EPS HK$0.202，對應動態市盈率11.08倍。天然氣版塊於上半年整體估值回升，中小型燃氣股16年預測P/E平均現約10.9倍，由於公司擁行業最高ROE，我們認為其合理估值可達11.5倍P/E，對應股價為HK$2.32。綜上，我們維持蘇創燃氣的「增持」評級，目標價下調至HK$2.35，潛在股價升幅約6.3%。

信達國際：前景看好 薦中國城市軌道科技

集團6月底公布獲得成都地鐵信息化系統項目價值1.15億元人民幣訂單，這是公司首次以來獲得北京市以外的項目訂單，我們估計下半年還會獲取其他城市的地鐵信息化系統項目。現價相當於2016年19.2倍預測市盈率，我們覺得股價未反應未來機場快線等注資，公司值得投資者關注；股價近日回落至保歷加信道底部現支持，信道並呈向上擴闊跡象，加上14日RSI續攀升，有利股價續試高位，建議趁低吸納。

信達國際：前景看好 薦比亞迪(002594,股吧)股份

集團半年純利按年升3.8倍，升幅達到集團早前的盈利預測：集團預期今年頭三季盈利按年升82.5%-90.7%，合乎市場預期；現價相當於2016 年預測市盈率28倍，其預測市盈增長率(PEG)0.64 倍。我們相信於受惠國策，及生產成本有望逐步降低下，集團收入及盈利能力仍具提升空間；股價續守今年2月至今升軌上，加上14日RSI續攀升，有利股價續試高位，建議趁低吸納。

廣發證券：予海昌海洋公園「買入」評級 看2.0港元

輕資產管理輸出和兒童娛樂的創新業務有望在2016年形成收入規模，成為短期內公司業務擴張和盈利提升的驅動力；18年開始公司上海和三亞的新項目將開園運營，成倍於存量項目的投資規模和全國性旅游目的地的升級定位有望帶來盈利貢獻，為公司長期增長看點。集團是恆生綜合小型股指數成分股。我們調整16-18年的EPS為0.069、0.073和0.096元人民幣，參考同行業可比公司的估值情況，目標價定為2.00元港幣，對應2016年約25倍，維持買入評級。

國元證券：予金活醫藥「強烈推薦」評級 看2.16港元

預計公司2016-2017EPS分別為0.078元、0.106元，目前股價對應PE分別為14、10倍，公司產品線逐步豐富，自有產品貢獻增加，我們也堅定看好公司並購轉型後的發展前景，給予「強烈推薦」評級，目標價為2.16港元，對應2017年PEG為0.44，較目前價有63.6%的上升空間。

國元證券：予飛魚科技「推薦」評級 看1.51港元

公司《神仙道2》及《囧西游2》上線的時間比我們此前預計的時間要遲，另外《保衛蘿卜3》上線後並沒有達到我們此前流水過億的狀態，對預期公司2016年財年收入預期成一定的負面影響，我們調低2016收入及利潤預測。目前股價對應2016年PE估值水平約40左右，公司目前處於低谷時期，但未來仍業績反轉的潛力，將評級調整為推薦，目標價1.51港元，對應2016年PE約43倍。