李文：客戶資產跨界投資促使銀行提高投資能力

民生銀行私人銀行部副總裁李文

和訊銀行消息 7月9日，由中國財富管理50人論壇主辦的「中國財富管理50人論壇2016北京年會」在北京召開，會議主題為「供給側改革與財富管理市場謀變」，和訊網作為合作媒體對論壇進行全程圖文報道。民生銀行私人銀行部副總裁李文參加論壇的討論。

以下為嘉賓發言全文：

李文：我想從財富管理角度對資產管理的需要來談談我的觀點。財富管理是一個大概念，我們高凈值客戶實現財富的增值和保值，肯定是通過資產管理來實現的。這麼多年資產管理行業各個自身不同結構，都是自身業務需求發展起來的，包括最近發的比較快的公募基金子公司，速度也是非常快的，當然我們銀行資產管理因為是理財發展起來了，以前通過銀信合作比較多，後來發理財，理財的規模是很大的，發展起來了。

我們現在保險資管、證券的資管都在發展，但這些都是自身發展起來的。在市場上看，我覺得我們一定是要從客戶的角度來看我們的資產管理需要什麼樣的，對我們來說，我們來看市場的話，也希望從資產管理要分層來看，理財大眾的資產管理對資產管理的要求是不太一樣的，如果說是中產階級，就是高凈值客戶又是一個不一樣的需求了。如果我們要對家族企業來說，需求又不太一樣。當然總體來說，因為利率的下行肯定對我們資產管理公司都是一個比較大的挑戰。我們下面比較關心的是投資能力，實際上你自主管理能力，剛才馬總談的投資組合的能力，這只是一部分，現在這個市場不是單一的市場。

我們的財富管理已經跨界了，如果跨界了，我們要求資產管理有跨界的投資能力。我們對資產管理的要求應該就是跨界的，就是大類資產管理的一個概念。所以，我覺得目前確實比較多的、比較好的，我們最近在做一些調研，做的比較好的一些大的資產管理公司，他們在做投資布局方面做的非常好。

只有基礎打好了，但是這個基礎上通過市場有一些其他交易，通過交易、通過設計衍生工具，可能產生一些其他的服務高級職客戶需要進入產品。我想說我們發展也是非常快的，最近一兩年我覺得我們市場的一些機構，包括民間的資產管理公司發展非常快，尤其在不同的領域，包括做債的，有的做期貨的，有的還做另類的，發展都非常好。

所以，今後這些機構還是我們這些真的做財富管理選擇的戰略的合作伙伴。今後我們在做資產管理的時候，第一個就是考慮客戶的需求，包括我們銀行的資產管理，不是為了做資產管理而做資產管理，而是為了考慮客戶的需求，包括產品訂制。現在幾家私人銀行，由我們做的資產管理的和大類的普通資產管理的還是不太一樣的，現在我們有幾家銀行，私人銀行是有自己資產管理的規模，這肯定跟銀行普通的資產管理還是不一樣。這塊客戶分層以後，對市場的資產管理要求也不一樣。所以，對我們來講，如果服務我們的高端客戶首先考慮的是怎麼做資產配置，這樣你需要非常強的資產控制的能力和風險控制的能力，怎麼幫助客戶選擇資產，這是比較強勁的需求。

最近，由於產品的銷售時代過去了，客戶服務的已經到了資產配置投資組合的時代，我們不僅僅是給客戶滿足單一的產品，我們是幫客戶做好對於產品的選擇，實際上這個市場開放的時候，所有的產品都是面向客戶的。我如果只是說包裝一個產品就萬事大吉了，我覺得肯定是不行的，一定是今後慢慢的做資產配置再就是個性化的、綜合性的服務，這可能是一個趨勢。比如現在推的大的家庭的服務，那就是非常、非常高端的，要完全定制的，而且不僅僅是我們作為一個凈值的管理或者是固定收益的管理，我們還要做其他的PE的投資，做一些另類的投資，不僅是國內的，還有國外的。今後，我們對資產管理公司，包括我們資產管理能力的要求也是越來越高。但是我們只有財富管理跟資產管理互相有非常好的配合，我們才真正把這個市場做起來。

現在真正在後面管好，最重要的還是專業能力，對於一個機構來說，我們在選擇的時候是根據客戶的需要。

我們在選擇的時候不僅僅是國內的機構，最近各個銀行也在搭海外的平台，就是我們怎麼為我們的客戶做海外資產配置，他們的資產管理能力非常強，如果我們把國外的大的基金管理公司跟國內的基金管理資產相比的話，我們在投資的方向以及在大類資產配置方面確實要跟他們學習。但是我們選擇的領域，我們在管理的能力，包括系統的管理，我覺得還是需要提升的。在國外很多的一些做的比較好的資產管理公司，他們在做資產管理的時候，他們充分的調動基金經理人、專業的基金經理人為我們客戶服務。我想我們應該選擇的空間比較大。但是我們還確實要看它的業界和專業的投資能力和風險控制能力。