永豐期貨台指選擇權盤後－高檔量縮多空交戰 台指收復十字線

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一下跌2點至8575點。價差方面，台指期逆價差擴至-22.11點，電子期轉為正價差0.13點，金融期逆價差縮至-4.02點。現貨部分，三大法人買超32.77億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼1576口，淨多單增至30029口，其中外資多單加碼1105口，淨多單增至49007口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼94口，淨多單降至20155口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，台指週一不畏日股開盤大跌影響，開盤即強勢上攻站上8650關卡，軋空行情仍持續延燒。可惜的是，在攻高後因上檔套牢賣壓重重，加上量能不足影響，未能站穩8600關卡，於10點後隨著陸股的弱勢，台股也應聲下殺至最低點8507。所幸8500的支撐強勁，急殺後買盤湧現，逆勢將指數拉回平盤附近，終場收盤下跌2點。技術面觀察，週一大盤開低走平持續守穩8550點大關，短線量價結構仍為區間震盪偏多，但指數於高檔收復十字線，且成交量僅611億，短線上要留意量能不足造成回檔。而以日線型態來看，目前指數站上季線後已連續站穩七日，但季線仍在扣高彎頭向下呈現空頭排列， KD指標來到超買區並死亡交叉，且上方已形成重重套牢反壓。操作上建議在季線上下來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在8600點，賣權集中在8500點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在8600點，賣權未平倉最大量集中在8000點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.45降至1.44，大於中性值1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由13.21%降至13.14%，賣權平均隱含波動率由17.42%升至19.11%，買權降賣權升。選擇權部位顯示偏多，加深此波反彈信心。