大立光爆違約交割 金管會：無關禁空令

股王大立光7日驚傳違約交割達3.27億元，市場直指與金管會禁止平盤以下放空的禁空令有關。對此金管會澄清，表示調查後確認此違約交割案與禁空令無關，主要是投資人及券商未做好風險控管所致。

證交所數據統計顯示，券商7日的申報客戶違約買賣金額達3.53億元，其中大立光便占了3.27億元，等於全日整體市場違約交割3.5億元幾乎都是大立光。

證期局副局長王詠心表示，投資人近期交易大立光有2起違約交割案例，一起是8月24日違約交割1.62億元，不過買賣互抵後僅虧損33.5萬元，另一起則是9月7日違約交割3.27億元，買賣互抵後為虧損900萬元。

市場認為，由於金管會頒布禁空令，投資人盤中若先賣後買虧損只能認賠殺出，無法改類為券單而導致違約交割發生。王詠心對此澄清，初步了解這跟禁止平盤以下放空無關，主要是當沖交易量增加，引發的券商風控問題，金管會與證交所會進一步調查券商風控是否有缺失，一旦違規將處分。

王詠心進一步解釋，經調查後確認該名投資人當日交易包含現股買賣及當沖交易，當沖交易採先買後賣較多，結果當日完成沖銷後因虧損900萬元而未完成交割，此案例應屬個案，主要是投資人進行當沖未做適當風險控管，而券商對客戶的風險控管亦有所不足。

王詠心強調，如果是投資人在當沖交易採先賣後買，結果買不到券補回、又無法改類為券單，才能說是受到禁空令影響，但大立光近期2起違約交割案例均非此狀況。而若買不到券補回，投資人還可利用當沖借券平台來借券，並需在隔日買券回補，但目前投資人使用此機制的次數不多，使用次數也沒有因為頒布禁空令而增加。

王詠心表示，金管會當初開放當沖交易，便已要求券商需設定風控機制，從事當沖交易必須列入當日買賣額度計算，每日評估當沖損益，且在每月評估時，若發現投資人前月同日當沖交易累積虧損達當日買賣額度一半時，就必須暫停其當沖交易，等到客戶提供適當的財力證明時，才可以重新評估單日的當沖買賣額度。

根據證期局統計，近期市場當沖交易明顯增加，集中市場當沖交易占比從7月的8.82%一路增加，8月增至10.66%、9月至今再增加至13.39%，王詠心認為，主要是近期指數行情震盪，投資人多採短線操作所致。